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十一月
2022-11-09
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9 月 30 日，保时捷斩获欧洲今年最大的 IPO ，市值超越奔驰成为全球第五大车企。仅仅七天后，保时捷更进一步，超过了它的母公司大众。目前，保时捷的市值已经超过了大众旗下所有其他品牌的市值之和——即大众母公司，里面包括宾利、布加迪等小红书热销品牌，也有大众、斯科达这类大众品牌。保时捷成功的秘诀是卖的没那么贵，但也没那么便宜：把利润分摊到每辆车上，可以算出保时捷每辆车营业利润约为 12.5万元。如果按相同口径衡量盈利能力，保时捷卖一辆，特斯拉需要卖三辆，比亚迪需要卖 19 辆。
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有那么一段时间，日本企业 CEO 曾是他们的同行们最羡慕的一群人。不是因为他们赶上的市场机会更好，而是他们拥有全世界最最敬业又最最勤奋的雇员。不需要企业文化灌输，也不需要定期考核价值观，雇员们自发地为公司奉献自己的时间。衰退自 1990 年代陡然出现，又续上 2008 年金融泡沫破灭。危机顺着太平洋涌向日本。保住营业利润变成企业的第一目标，当经济曲线调了个方向走下去时，人们同样会拼尽全力，只为保全一份工作。顺从的员工造就了僵硬的公司，创意变成一种罕物，日本的经济和社会的活力至今没有恢复的迹象。
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双 11 历来是阿里、京东唱主角。最近两年，抖音和快手高调加入，搅动旧格局。今年的新变化是， B 站、小红书和知乎纷纷加码电商，也要从中分一杯羹。 B 站、小红书和知乎“扎堆”双 11 ，折射出内容社区普遍面临的商业化难题。然而，随着互联网大环境的变化，三大社区的商业化软肋日益凸显。无论是广告、营销服务等传统现金牛，还是会员、游戏等新业务，其增速都呈现放缓趋势，天花板清晰可见，“钱景”不容乐观。重压之下， B 站们纷纷寻求在万亿级的电商市场中找到增量。过去几年里，他们除了补齐物流、支付等电商基础能力外，还加快了自营电商的建设，并试图赶上直播带货的末班车。如今，双 11 再一次到来，三大社区也重装上阵，继续尝试啃下电商这块硬骨头。
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有一批人，他们是年薪百万的高管，在社会上享受着大厂光环，但公司里却没人知道他们的真名；他们花几万买实习挤进大厂，为了钱或者“职业发展”，出卖姓名，成为竞对公司里的间谍员工，早就把姓名抛之脑后。大厂赋予人们金钱和相对的“机遇”，却也抹杀了作为个体的“自由”。有人觉得上个班而已，别人叫自己什么都可以，但是某些时候，连名字都抛弃的人，或许也不再是自己。或许，花名并不是方便员工的，而是方便老板的。这，或许就是你被要求“隐去姓名”的真相。
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美东时间 11 月 2 日周三，美联储货币政策委员会 FOMC 宣布加息 75 个基点，将联邦基金利率推至3.75%-4%目标区间，为自 2008年 1 月以来的最高值。这是美联储今年连续四次加息 75 个基点，延续近 40 年以来最激进的加息行动。此次加息幅度符合市场预期，股债市场闻讯拉升，而随后鲍威尔在记者会上“泼冷水”，导致股债双杀。市场认为，美联储内部正在考虑“放缓加息步伐”，至少对持续激进加息存有分歧。在本轮紧缩周期中，美联储走到了第一个十字路口：左边是居高不下的通胀，右边是持续的经济衰退。
十月
2022-10-24
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在“活下去、寒冬论”成为现在整个行业的共识之下，我们如何去应对未来的不确定性和复杂性呢？这个确实很难。但是反过来看，我们也可以思考，如何去抓住未来的确定性，那么最具确定性的未来就是“老龄化”。可以预见，接下来我们将迎来一个银发品牌不断创新涌现的黄金时代。我们看到国内许多领域的企业已经开始布局或者加码银发市场，都希望在银发赛道中找到第二增长曲线。我们认为，无论企业的规模大小，无论从事什么行业，都应该开始以老龄化的视角重新审视自身的战略和发展规划，这是大势所趋。我们深信，在银发经济领域，中国一定会出现享誉国际市场的世界级企业和品牌。
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“万物皆有生命周期，但人们总是在追寻‘长生不老’。”在著作《企业生命周期》中，管理学家伊查克·爱迪思有一个重要观点，即决定企业老化与否的指标不是企业体量及存续时间，而是处理事务的效率。对于 10 岁的字节跳动来说，随着企业从高速增长期进入平台期，管理层对于“长生不老”的焦虑感正在加重。在 2018 年，关于腾讯是否有梦想的争论，曾将一家老牌互联网巨头向“流量和资本”收缩的现状向公众展现出来。而如今，字节跳动正在紧随腾讯脚步，两个以产品能力著称的大厂在资本与流量的终点实现碰头。
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以前的文和友，开业排队 5w＋，长龙队伍让你看不到头，排队时间能让你怀疑人生，还一度刷遍社交平台，引得无数人前去拍照打卡。现在的文和友，长龙队没了，好些商铺走了，人们打卡也打腻了，有时候一眼扫过去，那安静冷清的样子都让人误以为是不是走错地方了。在现代都市和旧时情怀的碰撞下，它很快就吸引了一众消费者和追捧者。而这一年社交平台种草的爆火也让文和友搭了一程时代的顺风车，文和友这种营造出老旧年代感、重视情怀与氛围感的品牌，正给当时热衷于拍照打卡分享到社交平台的网友们提供了一个绝佳的拍摄地点。从火爆出圈到门前冷落，看来这个靠着复制旧时城市经典场景，唤起人们的本土情怀的网红品牌，它的情怀牌也慢慢打不动了。
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复刻了抖音电商模式，TikTok 电商在海外看上去势头很猛，但其直播带货效果不佳。从去年 2 月开始，TikTok 于海外开拓电商市场，如今已布局英国和东南亚六国市场。一年多以来，短视频带货、直播带货，抖音电商的玩法也被搬上了TikTok Shop。但跟抖音不同的是，在 TikTok观看带货直播的人很少，下单的人也不多。TikTok 电商进驻欧洲市场失利，而东南亚市场方兴未艾。如今，TikTok 电商交易规模未成体量，在海外复制“直播带货”模式，这条路尚未跑通。但目前，TikTok 电商还未完全打开市场。Dave 看到，现在 TikTok 电商销售的大多是中国产品，除了跨境卖家，还有“包装”为本土卖家的中国卖家。本土商家还没有大批入驻 TikTok Shop，尤其是大品牌、国际品牌，如何进入这个生态，还是一个挑战。
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罗永浩官宣脚踏两条船。日前，交个朋友宣布与淘宝达成战略合作，老罗在双十一期间共有三场淘宝直播，分别在 10 月 24 日、10 月 31 日以及双十一当天。同时交个朋友以及罗永浩在抖音的直播运营不会变化，称会继续保持和抖音的良好关系，在抖音做好直播。两年过去，罗永浩借着抖音完成了从网红到头部主播的蜕变，抖音也验证了其是头部主播最好的孵化器。在商业市场，利益最大化是永恒的逻辑，对于头部主播而言签约价只是一部分，后续的坑位费和抽佣才是大头。因此彼时三雄逐“罗”，尽管竞争激烈，但当时主力竞争对手依然是抖音和快手。
2022-10-20
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“特斯拉的市值，很可能超过苹果以及沙特阿美石油公司的市值总和。”这是特斯拉 CEO 埃隆·马斯克，在 2022 第三季度财报电话会上夸下的海口。他还预计，特斯拉市值将达到沙特阿美的 2 倍。作为参考，苹果目前的市值为2.3万亿美元，沙特阿美为 2 万亿美元，特斯拉市值约 7000 亿美元。那么相当于特斯拉的市值未来将要达到 4 万亿美元的高位。不过，说完这段话后，马斯克又补了一句：“我知道很难，这需要我们非常努力、需求有创意的新产品、管理好扩张，以及好运气。”马斯克所说的新产品，大概率指的就是“廉价特斯拉”。
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疫情和经济疲软的因素下，今年上半年社会零售表现惨淡，消费需求下滑。和零售息息相关的电商行业也整体遭遇低谷。营收增速普遍下滑，降本增效，盈利过冬成为主旋律。在资本眼中，电商行业似乎不再具有想象力，各大公司的市值也一夜回到解放前。阿里巴巴市值倒退六年，京东和拼多多的市值倒退两年，快手市值史前最低。长期来看，直播电商的天花板高于传统电商。表现在抖快的货币化率将比传统货架电商的更高。
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抖音觊觎小红书的「种草力量」很久了。同属于时代营销的「弄潮儿」，抖音和小红书都能在制造全民性话题热度上展现力量，只不过展现的方式不一。过去一年里，抖音生态中频频出圈的是个体，农村生活的张同学、跳操健身的刘畊宏、知识带货的董宇辉，以及「科技与狠活」辛吉飞。这些被算法选中的达人个体，在抖音生态中火热一时，最终归宿都是直播带货，之后被遗忘，直到新的热点人物再次卷起流量。反观过去一年的小红书，频频出圈不是靠个体，而是消费趋势以及背后整个消费群体。从去年的自驾露营、飞盘运动，到今年的骑行等户外运动和消费趋势，小红书在引领多元生活和消费新趋势上，在不断破圈营销，让小众兴趣成为了年轻人中的潮流方向。
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这一年春节前夕，时任一家旅行平台安全总监的林辉，遭遇了一次 APP 下架事件。“没有任何通知，那天下午相关部门发布新闻，公告公司的一个 APP 存在违规收集个人信息的行为，直接下架。”林辉回忆。春节，是旅行平台年度流量最高的时刻之一。再加上被下架的范围几乎覆盖了全国四分之三的应用市场。无法恢复拉新的时间越长，对业绩的冲击也更不可估量。最终，这次下架持续了整整一个月，横跨整个春节。事后回顾，由于这一 APP 本身体量，这次事件并未对公司业绩造成太大冲击。但单就安全部门的职责来说，这无疑算一次失职。然而不为外界所知的是，在下架事件发生之前，林辉已在这家成立近 20 年的上市公司内推动数据的合规工作长达两年之久，目的就是避免下架这类情况出现。
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越来越多企业也已清醒认识到，仅凭占有庞大的客户群、产品在功能上的毫不遗漏并不足以构成竞争优势，用户对产品的依赖性强弱才是决定其价值的关键。怎样让用户依赖呢？依赖往极端走一点就是上瘾，如果知道了产品引发用户上瘾的机制，就很容易成为用户每天生活中的一部分，获得较为持久的竞争优势也就自然而然。《羊了个羊》也是这样的“病毒式传播”，在分享链接上还要打出“敢不敢睡觉前玩这个游戏？”“智力不够，就不要来挑战这个游戏了！”来激起人们的挑战欲。明白了上瘾机制，能让我们更理性地看待和使用互联网产品，把自己非常有限的时间、精力投入到一些真正有价值，能让我们产生正向激励的产品中去。
2022-10-17
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9 月 20 日，李佳琦毫无公开预告地出现在了淘宝直播间，再次回归到公众视野。回归的首播中，直播间的观看人次甚至超越了他 618 期间的大部分直播场次，有不少粉丝挥泪留言“终于等到这一天”。不过，尽管李佳琦已经回归，可直播电商在这半年里却已“物是人非”。在这半年里，新东方旗下像董宇辉这样的知识类带货主播开始崭露头角，罗永浩也在今年 6月将个人抖音账号升级为“交个朋友”，逐渐退居幕后。而为了留住用户，有些直播间甚至开启 24小时“日不落”直播。时间的洪流奔腾而下，未来的电商江湖到底会变成什么样？实际上，在李佳琦和薇娅“消失”后，各个平台和机构都在逐渐去除头部的影响力。
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日本有两大支柱产业，一个是汽车，一个是电子。关于这两个产业，有个很有趣的现象：日本的汽车产业一直蒸蒸日上，丰田、日产、雷克萨斯、英菲尼迪一直是主流车型，丰田到现在还是全球最大的燃油车公司。但日本的电子产品却在 2010 年之后几乎销声匿迹了，夏普的电视、东芝的空调、日立的冰箱、松下的洗衣机、索尼的手机，好像从我们的生活里消失了。换句话说，他们从风靡世界的知名品牌，变成了零部件供应商。
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《输入 200 字， AI 就能创作一部电影 |【经纬低调分享】》
今年以来，AI 绘画火遍了全网。从Disco Diffusion，到 DALL-E2，可以说是越来越卷。最近，“AI 拍电影”技术也加入了竞争中。Meta 推出了Make-A-Video的 AI 模型，任意给模型输入几个单词或几行文字，就能生成符合语义的但在现实中却并不存在的视频画面，而且风格还可以多元化，被戏称为“用嘴做视频”。今年来，随着算力的不断增加和深度学习等技术的进步，AI 在内容生产领域的应用已经不仅仅局限于图片和文字。最近，内容生成 AI 可以说正式进入视频时代，未来用描述性的文字直接生成脑海中的画面将不再困难，人人都将能够制作出电影级别的长短视频。
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先说最近看到的几个非常有趣的数据：第一个，中国的汽车出口数据开始超过德国。据中国海关总署统计，今年 1 到 8 月，中国汽车出口量同比增长44.5%，达到 191万辆——这一数据已经超越德国。第二个，国内汽车市场正迎来结构性的变化：中国品牌汽车正在国内拉下曾处于非常强势地位的日本品牌。在 9 月份，比亚迪秦 plus 取代一直以来的 A 级轿车冠军日产轩逸，成为新的销量第一。一直以来在轿车市场处于弱势的中国品牌，一举逆袭轿车市场最强的日系。随之而来的是第三个有趣的变化：如果对比全球最大的两大单一市场——美国与中国的汽车售价，也会发现两个重要市场同一车型的售价差距在拉大。
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2022 年，新加坡成为淘金胜地，越来越多人奔向这里。新加坡这个国土面积仅733.1平方千米的小国，以地理位置优越、低税收、治安安全等优势，吸引着无数跨国公司前来开设办公室。根据毕马威的研究，近二分之一的跨国公司将亚洲总部设在新加坡。自 2020 年以来，腾讯、阿里、字节等国内互联网大厂都在加大对新加坡办公室的投入。同时，新加坡也因“避税天堂”的称号，吸引着富豪、投资人、高管们奔赴。新加坡的首富名单已经多次被华人刷新。此前上过名单的有海底捞创始人张勇、冬海集团掌门李小冬，现如今，迈瑞医疗的董事长李西廷再次蝉联新加坡首富。
2022-10-14
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2022 年步入最后一个季度，但全球经济前景阴霾更重。在 9 月，全球多国央行同步加息以应对通胀，可能令世界经济陷入衰退，并给新兴市场和发展中经济体带来危机。而日本则能使我们对未来行业发展带来一些借鉴。巴菲特说，他最大的成功，就是出生在美国。可见国运真的很重要。所以同时投资 A 股和美股的人，原始逻辑就是相信未来，双向下注。尽管博弈不断，但地球上最强盛的两个大国，代表着人类最伟大生产力和创造力的信仰，从未改变。就像人体每日的新陈代谢一样，旧的不去，新的不来。经济环境、国际环境、生态环境，都有自我净化、打破重建的自我调节机制，以应对危机。我们能做的，是在沮丧的时候保留乐观，在亢奋的时候保持警惕。
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2022 年诺贝尔经济学奖授予美国三位经济学家，分别为布鲁金斯学会经济学家本·伯南克（Ben Bernanke）、芝加哥大学教授道格拉斯·戴蒙德（Douglas Diamond）和华盛顿大学圣路易斯分校教授菲利普·戴维格（Philip Dybvig），以表彰他们对“银行在经济系统中的作用，尤其是金融危机期间为何避免银行等金融中介挤兑或倒闭是至关重要的”所进行的开创性研究。此次诺贝尔经济学奖花落宏观经济学这一分支，授予了三位研究银行，尤其是开创性地探究在金融危机下银行这一金融中介的重要性的经济学家，未尝不是诺奖委员会以这种形式来引起大家更加关注当前的经济形势，以及潜在的经济衰退风险。
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关闭会议软件，结束一场面试后，我瘫在椅子上久久回不过神，刚刚面试官阴阳怪气的话语和似笑非笑的表情晃荡在我脑中，我感觉我不像是在面试，而是我向家人证明自己依旧在努力的例行公事。我是阿伟，今年 34 岁。在半年前，我还是阿里的一名员工，担任数据专家，职级是 P7 。一开始找工作信心满满，想想自己作为阿里 P7的身份，工作肯定是容易找的。一个月，两个月…直到国庆节已经四个多月过去…我面试了三十多次，公司标准也从大厂一降再降到中小厂，竟然没有拿到一份合适的 offer……
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虚实结合将给我们打开新的应用空间，特别是作为生产力的协作工具，办公社交等。目前 AR 终端的核心产品微软 hololens2 和 Magic leap2 售价数千美元，也是主要应用于 B 端，而 MR 的出现提供了更高性价比的类 AR 方案。在这次新品发布流量上，PICO 还是下了不少功夫， B 站平台包下首页，发布人会 300 多万观看，找了代言人，广告不少，抖音推广就更不用说了。经济下行周期， META 、PICO 烧钱节奏会有克制，行业进程可能也降速。22 年没能爆发，23 年还看苹果 MR 和 Quest3。VR 之路曲折，但能看到光，沿着光应该能找到出口。
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《大众要在中国投资 70 亿，就因为自家的软件开发团队太拉了。。。》
大众车机肯定算不上优秀，友商那些花里胡哨的「影音娱乐类」功能它没有倒还好。但去年有个车主想 OTA 升级，但大众还不支持就说过不去。除了功能不多，大众车机系统出现的各种 BUG 也很搞人心态。一些汽车论坛里，就有不少大众车主表示硬件水平没啥黑的，但车机太垃圾。大众软件真正德不配位的，或许是智能驾驶这一块。倒不是做得太烂，而是太慢。这么说吧，就因为软件研发进度跟不上，大众旗下的奥迪、宾利、保时捷等重要电动车型被迫延迟发布…
2022-10-12
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2022 年来在新冠疫情、俄乌冲突等不稳定因素冲击下，全球经济出现衰退的风险加剧。上半年全球智能手机和 PC 市场均出现了近10%的下滑，经济增长放缓直接导致终端需求的疲软。虽然目前经济和股市都相对低迷，而投资买入更多地是因为看好和信心。 VR 市场已经脱离了纯硬件厂商的特性，都在走向软硬结合的趋势。而在全球需求萎缩的大背景下， VR/AR 市场仍展现出较强的增长动能，有望给市场带来增长的信心。
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北京时间 10 月 12 日凌晨，Meta 如期举行了一年一度的开发者大会 Connect ，一年前，也是在这个大会上，马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）宣布公司从 Facebook改名 Meta ，标志着这家公司全力进军元宇宙。随着 VR头显设备新品 QuestPro 的发布，扎克伯格这一次盯上了企业，并期待美国企业将成为虚拟现实愿景的先行者。在和微软的合作之外， QuestPro 进行了一系列产品升级，包括更轻薄的设计、更生动的视觉显示，以及将世界与虚拟世界融合的增强能力。在扎克伯格对未来工作的展望中，员工将能够从自己的数字工作空间无缝前往虚拟办公室，在那里，它们可以像在现实世界中那样，与同事进行头脑风暴和创造。
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今天我想论证一个可能性，假设中美和解无望，中国的科技产业应该怎么办?我的答案是中国应该尽可能多的争取美国以外的其他西方阵营国家，比如德、日、韩、法、荷这些国家在经贸和科技上的往来。历史的很多经验显示，西方阵营只要不是铁板一块，就有缝隙可钻。像半导体这样的产业，早就形成了细致的全球分工，全球包括美国在内的国家，没有任何一个国家有能力关起门来光靠自己搞出完整的先进的半导体产业。说到底，中国巨大的市场，是重商的西方诸国，谁也不愿意错过的。西方并不是一个铁板一块的整体，互相之间也有矛盾，也有小算盘，也经常有变动。
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睿帝终究有一天会违背他“B 站永不上贴片广告”的诺言，会给 B 站加上前插或中插视频广告。这背后的核心逻辑在于——要实现 2024 年盈亏平衡的目标，贴片广告是 B 站为数不多可实现规模化且高毛利的商业化选项。陈睿宣布过 B 站的两个目标——2023 年实现 4 亿 MAU、2024 年实现盈亏平衡。目前看前者努力够一够，是有较大可能的，毕竟今年 Q2 已经超过 3 亿了。然而后者在 B 站目前营收增长降至个位数的背景下实现难度极大。
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《TikTok 的十亿用户之路|海外短视频系列报告之一【东方互联网】》
TikTok 成功的原因一定是综合的。它的定位是提供“有趣”内容的 UGC 型社交媒体平台。我们会消费一些我们觉得有意思的内容（有趣的信息），看有趣内容的目的是获得快乐，这些内容消费是可选的（没时间可以不消费，有时间可以消费很长时间）。消费“有趣”信息有点类似“吃零食”，有趣信息的供给方的优化目标并非效率（效率是指在尽可能短的时间达成尽可能多的目标），而是更多的消费量、更长的时长（这代表着消费者获得了更多的快乐）。
九月
2022-09-29
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“优秀的公司创造利润，伟大的公司赢得人心”是小米上市前，雷军对公司未来的期望。小米正在追求成为伟大的公司，也在用实际行动为社会创造价值。新的十年战略中，小米的高管新老交替已经完成交棒，黎万强、黄江吉、周光平已经退居幕后或者离开，王翔、卢伟冰、曾学忠等新生力量走向中央舞台，唯一不变的风帆还是雷军，强者的身影总是略显孤独的感伤。
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没有一线代表作、投入回报有限的朝夕光年在过去三个月里以字节效率迅速缩水。多年来，游戏可能是字节跳动里最不“字节”的一个业务，也可能是今日头条初创期之后，最考验这家公司“创业精神”的新业务：要走出成功的惯性，在不擅长的领域摸索。字节的产品决策高度依赖数据，测试数据决定着哪些功能上线、算法决定着一个用户看到什么视频。它的创始人张一鸣始终强调在产品中克制个体偏好：喜好、审美、价值观。
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9 月 24 日，奈飞发布英文剧集《三体》的首个片花，并宣布该剧杀青，开播日期尚未确定。另外一边，腾讯视频的《三体》电视剧距离微博官宣海报也已经过去了三个月，原本的暑期播出变成了网传 9 月上线，如今已经月末，却迟迟不见该剧的踪影。《三体》的广播剧有了，舞台剧有了，刘慈欣的另外一部作品改编的电影《流浪地球》也有了，独独这《三体》的电影、电视剧、动画是一个都看不到。不管腾讯还是奈飞，能在荧幕上真的播出《三体》，就是成功竖起三体里程碑。
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在电视剧《都挺好》中，有这样一幕令人印象深刻：“毕业于中国清华大学、也曾在斯坦福大学计算机专业留过学的大哥苏明哲在其 35 岁之际遭遇了公司裁员。”据免费代码托管平台 GitHub 数据，截至 2021 年，中国有 755 万程序员，排名全球第二仅次于美国，约占全球 7300 万程序员的十分之一。他们菁英、多金、是中国新经济发展的象征。然而在荣耀的另一面，他们也在遭受职场中的年龄偏见、职场压力与生活平衡、职业未来晋升空间等方面的诸多困扰。
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显卡价格一路下跌，“等等党”们决定，还是继续再等等。北京时间 9 月 15 日14:44，以太坊 The Merge正式被激活，几分钟后，第一个 epoch （用于定义区块链上特定事件发生的时间纪元）完成，标志着以太坊区块链完成了由工作量证明（ PoW ）向权益证明（ PoS ）的过渡， PoS 新时代正式开启。这场合并在 YouTube 上直播，超过 4 万加密人在线见证了这一历史。
2022-09-26
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中国还是不是一块好的创业土壤?现在，如果让“直播一哥”李佳琦来回答，答案是 yes 。但如果让更多市场主体来回答，答案大概率会是：太难了，太卷了，现在不是创业的好时机。一位做了 20多年外贸的企业高管说：“全球经济进入割据状态，地球的转速变慢了，苦日子刚刚开始。”今年 1 月，国家市场监管总局新闻发言人就说，近年受疫情反复、消费低迷等因素影响，广大个体工商户的生存质量普遍不高，发展还面临诸多困难：一是预期不稳、信心不足；二是招工难、用工贵；三是成本上涨压缩了利润空间；四是网络平台企业抬高了收费标准，附加不合理交易条件，挤压了个体户的生存空间；五是资金链紧张依然没有很好解决。
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一柄长16.5厘米的日式瓷质汤匙，淘宝店卖8.8元。要是不嫌麻烦，花上个两三分钟找“源头”，就可能以差不多2/3的价格，买到款式、材质、生产厂家都一样的同款，这是 90 后消费者李丽婷摸索出的省钱之道。通过口口相传，以及一众社交媒体的推广普及，最近两年来，“工厂货”概念，连同承载概念的平台—— 1688 ，不断走进更多人的生活。 1688 ，原本是阿里巴巴初登港交所时的股票代码，也是其早期的基本盘。以 2011年为节点，这个做 B 端生意的平台逐渐式微，声量和吸金能力都不及做 C 端生意的淘宝和天猫。谁曾想，十年后，1688 竟又靠着“便宜”火出了圈。
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《200 亿美元「卖身」巨头，Figma 不是 SaaS 的「终极出路」》
9 月 15 日，成立十年零一个月的设计平台 Figma，被成立四十年的软件巨头 Adobe 收入囊中。 200 亿美元的价格，创下了 C 端 SaaS 领域的估值纪录——仅仅在一年之前， Figma 的估值还仅仅是 100 亿美元，其年营收刚刚达到 4 亿美元，意味其交易价格已经是年度经常性收入（ ARR ）的 50 倍。有趣的是，除了 Figma 的投资人，似乎并没有人看好此次两家公司的「合体」：金融界认为，Adobe 为了完成收购可能要举债，以至于 Adobe 股价瞬间下跌17%； Figma 的用户则担心，一直「平易近人」的 SaaS 订阅，被巨头收购后，会看齐 Adobe，马上挥起屠刀割韭菜。
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ESO 终于熄火了。这个由鹿哈、黄子诚、林俊绝组成的“长沙土味山寨男团”，从组建之初到成为红极一时，再到纷纷更名，一路充满了抓马和戏谑。围绕着 ESO 的争议由山寨偶像向娱乐文化展开，有人嫌，也有人“爱”。如果你在长沙看过一次他们的路演，就会被这种追星的疯狂所感染、点燃或是迷惑。凭借着一张张低配版的“爱豆脸”，与听起来陌生却又熟悉的成员姓名——黄子诚、鹿哈、王二博、权酷龙、林俊绝、鹿啥，这个成立于一年前的团体，在今年因为成员退团、直播中途被城管叫停等各种戏剧性事件频繁登上热搜后，就这么火了。
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今年以来，向银行申请提前还房贷的客户数量有所增加。自 9 月 15 日国有六大行等多家银行宣布下调个人存款利率后，提前还贷话题在微博热搜和小红书等社交平台上讨论热度更是居高不下。部分区域的银行甚至出现客户想提前还房贷还需要排队的现象。在周茂华看来，业主提前还贷，这对银行来说有利弊。提前还款可以释放银行的放贷空间，优化信贷结构。但从房贷违约低、收益较高、现金流稳定的角度看，银行少了一部分优质资产。尤其在宏观经济波动，经营压力大环境下，银行放贷压力不小。
2022-09-23
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以瑜伽裤起家，lululemon 给人的刻板印象往往是一个女性色彩浓厚的消费品牌，瑜伽、飞盘等运动火热背后都有 lululemon 的身影，其不菲的价格和精致的剪裁工艺所塑造的品牌感，成功俘获了热爱运动的职业女性。女性意识的崛起是 lululemon 的基本盘，而中产男性才是 lululemon 的更大增量所在。「蓝洞商业」调研数十位男性消费者发现，要么无感，要么深爱，他们对选择 lululemon 的总结是凝练且高频的两个词：好穿和高溢价。
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事情发生 400 多天后，王天磊仍然记得那个电话面试。“之前做过军工（组）实习是吗？主要研究什么呢？”是一个年轻的声音，辨不出口音。去年 5 月 31 日中午，上海研究生王天磊正在学校食堂吃午饭，接到电话。他在上一家公司军工组实习了半年，回答起来流畅自信，甚至在一些时候产生了“知道的比他多”的感觉。王大力说，操作骗局的学生后来写了一封道歉信，说自己“也被别人骗过，所以想模仿作案”，也有不自信的因素，想去评估一下竞争对手到底怎么样，还“想加快实习工作速度”。
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《新 iPhone 用旧芯片，对于苹果产品来说，或许只是个开始》
苹果发布会上有个细节，随着iPhone 14 Pro系列一同推出的 A16 Bionic 芯片，集成了 160 亿个晶体管，刚好与两年前发布的 M1 所封装的晶体管数接近。大概过了两年，苹果为移动端打造的 A 系列芯片已经悄悄地摸到了 M1 芯片，已经算是个不小的进步，尤其是二者均是基于 ARM 架构，且采用较为接近的核心。相较以往，苹果 A 系芯片仅限于 iPhone 、iPad这种移动端设备外，现在的 A 芯片已经遍地开花，去年甚至下放到了Studio Display显示器中，引起了相当多的猜想和揣测。
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人不会两次踏进同一条河流，却会反反复复掉进小游戏的陷阱。在为了“羊了个羊”奋战到天明之前，很多人还经历过无数个“跳一跳”“弹一弹”“合成大西瓜”等上头小游戏带来的不眠之夜。羊了个羊火了之后，不止是边骂边打开游戏的玩家，一些行业人士也不禁纳闷：怎么这种游戏隔段时间就要来一次？羊了个羊日入 465 万的传闻已经被辟谣，但据各方专业人士测算，这样的爆款游戏，日入百万不在话下。但是，听多了暴富故事，并不代表暴富常有，也不代表暴富长存。
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辛巴又道歉了。“我说的可能是对的，但是方式不太合适，是我格局小了，对不起这家公司（抖音）了。当我每天沉浸在仇恨中的时候，我没法做好自己的事儿。在这里，我给所有人鞠躬致个歉，对不起了，占用公共资源了。”9 月 20 日，辛巴在快手直播时忏悔道。然而，就在前一天，他还“一身正气”地在直播间怒怼东方甄选主播董宇辉，“一根玉米成本价 7 毛，你卖 6 元，利润率超过 37%，你这是打着助农的旗号赚取暴利，而非帮助农民谋利。”事实上，辛巴的矛头不仅仅是董宇辉，还有东方甄选目前所“寄居”的抖音平台。
2022-09-21
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9 月 20 日晚 7 点，李佳琦出现在直播间，开启直播带货。这一刻，没有人关心他带货什么，而是“啊啊啊啊啊啊”。值得注意的是，此次复播，李佳琦的背景板现在干干净净。自 6 月 3 日起停播至今，李佳琦已经消失了 109 天。据接近辛巴团队的人士透露，在李佳琦停播当天，辛巴曾召集旗下主播，重点要求加强思想教育，强调直播合规，跟播的助理也要及时提醒。平台方或也不希望再出现一个如李佳琦一般的超头主播，彼此都在扶持商家店播。
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快递是一个非常中国特色的行业。电商的繁荣和超高的人口密度，创造了廉价的快递服务。但快递的本质是一个送货的生意，核心竞争力只有成本。除了壁垒极高的时效件，电商件市场几乎没有差异化的空间。所以近十年里，不同的快递公司轮流坐上市占率的榜首，第一名和第五名市场份额相差不到 10％。电商能够带动快递的规模，而廉价的快递又推动了电商的繁荣。电商和快递唇齿相依，但也同床异梦。
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越来越多的迹象显示，字节跳动“大力出奇迹”的产品法则正在失灵。“抖音”“今日头条”和“西瓜视频”，是在被燃次元问及“你认识多少字节跳动旗下产品”时，互联网用户回答时提及最多的三款应用。而被进一步问到“说出字节跳动最近一年新推出的产品”时，能回答出来的人寥寥无几，绝大部分互联网用户和在校大学生杨子硕回答如出一辙，“不清楚。”从尝试多业务探索的抖音身上也不难看出，在国内，加速变现的抖音除了是字节主要收入来源外，也成了字节制胜的武器。
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前段时间，晚点 LatePost 报道称，包括腾讯、阿里、京东、美团、拼多多、快手等 37 家中概股上市公司，今年上半年经营总开支只同比增加了1.99%。其中市场和管理费用更同比减少 6.12%，降幅达 217亿元。这显现出了，近两年间，互联网行业尤其是互联网巨头们强调降本增效，迎接寒冬的举措正快速落地。今年年初，王兴曾在公司内部提出了一个极限假设：如果未来三年，美团没有任何收入，企业依然要维持运行，现金流情况会是怎样？对现金流储备的重视，取决于大厂们面对下行周期的危机感，也决定了大厂们开始把现金握在手中，开始勒紧裤腰带过日子。
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任正非的一番内部讲话，让整个市场环境风声鹤唳，寒气凌然。有的说中国顺差扩大，外汇储备持续减少，而且内需萎靡；有的疑问，全世界无论发展中国家还是发达国家，都有不可遏制的通胀压力，而中国作为全球化的深度参与者，为什么近一年来的 CPI 始终保持极低水平？时代浪潮下的普通人，尤其是年轻群体，基本没有经历过一轮完整的经济危机，哪怕是 2008 年席卷全球的经济危机，也在大放水和大基建中消弭于无形，没有一个直观的感受，尚可以理解。而今年以来的疫情+局部冲突+贸易壁垒+美元加息，相信大家都能感受到有多冷了。
2022-09-19
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不过随着疫情散去，市场开始逐步回暖。 6 月份全国网约车订单量为6.35亿单，环比上升了20.7%； 7 月份继续复苏，当月订单量为 6.95亿单，环比上升了9.3%。虽然相较于 2021年的数据，仍旧有一定差距，但整体迹象向好。随着行业复苏，各大网约车平台订单也跟着水涨船高。一位汽车行业分析师提到，目前网约车市场已经进入了存量竞争时代，烧钱补贴阶段已经基本结束，行业进入到以用户为导向的精细化运营阶段。在此趋势下，平台首先需要考虑的问题是如何能够提高运营效率，压缩运营成本。
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人类历史上，面对民族灾难，国内外都不乏勇担大任、置生死荣辱于度外的先贤。时势与英雄交织，构成了一个个波澜壮阔的大时代。纵观中国历朝历代，从商鞅变法到王安石的熙宁新政，再到万历年间的张居正，改革者前赴后继，然而终究失败者多，成功者少，且大多以悲剧收场。面对改革开放这道难题，其局面之复杂、变化之深刻、影响之广泛可以说亘古未有。邓小平以明知不可为而为之的勇气，虽千万人吾往矣的决心担此大任，这种气魄本身就非常了不起，而且他最终成全了这份伟业。
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我们目前的全球化，是建立在经济基础上的全球化，而目前的经济制度，没有办法解决区域间发展不均衡的问题，靠近海的国家拥有更好的资源禀赋，而远离海洋的国家拥有更差的资源禀赋。这种差距衍生除了移民，国际冲突等国际矛盾。经济制度的全球化和贸易的全球化，远远走在了政治全球化和文化全球化的前面，导致在内政方面很多国家出现了反对移民，文化复古主义。
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战争意味着产业。全球化世界中纵横交错的供应链里没法开战。许多的关键的产品，在世界的某一个角落生产和制造出来，只有安全和开放的供应链通道才能确保这些产品从那里的工厂运送出来。这样的全球供应链仅仅在和平时代是有效的。而一旦发生战争和冲突——无论是热战还是“经济战”，这些供应链将立即失效。然而，这个全球化的供应链是我们多年来经历的所谓低通胀高增长世界的基石。简而言之，贸易的稳定作用仅在信任存在时能够生效。
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谷歌如今不再是华尔街的“座上宾”，截至 2022 年 9 月 16 日，谷歌市值为1.36万亿美元，后复权之后相比年内的高点缩水了46.39%。一名互联网观察人士告诉锌刻度：“无边界一直是谷歌核心战略，从搜索引擎到移动操作系统，从智能手机到笔记本电脑、从云计算到自动驾驶，从游戏到社交……几乎对标了所有的科技巨头，但无边界也意味着高成本与低效率。”总而言之，谷歌当下的处境不妙，基本盘遭到 TikTok侵蚀，让其如芒在背，而第二曲线迟迟无法拉出，业绩缺乏新的支点，裁员虽然可以改善业绩，但能否帮助谷歌走出荆棘，重新与华尔街的觥筹交错，仍有待观察。
2022-09-16
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从 2017 年开始，中国的小型互联网公司顶着各种“第一股”的名头，陆陆续续在美国或香港上市，无论暴涨还是破发，领导集体在交易所门口拍完照后，创始人接受采访总爱表达一个意思：这只是万里长征第一步，时间会给出答案到头来，困在“第一股”里的只剩罗敏自己。投资人们早就 move on——如今，他们拿着之前投资的消费产品做礼物，孜孜不倦地往硬科技公司的创始人办公室里送去。
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今年以来，芯片价格曾一度出现暴涨，而之后芯片市场上又出现了降价销售的情景。据央视新闻报道，某款意法半导体芯片作为电子控制系统的核心部件， 2021 年市场报价一度上涨至 3500 元左右一个，2022 年从高位下滑至 600 元左右一个，降价幅度超过80%。另一型号的芯片，在 2021年价格维持在 200 元左右一个，而 2022 年 8 月份，售价仅为每个 20 元左右，只有最高价的十分之一。
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抖音、快手以视频直播切入电商赛道，凭借庞大的流量池、视频直播与平台内容的适配性，成功从猫狗口中夺食。可以说，直播是抖音、快手的电商命脉，但两家电商对直播有着很强的外部依赖性。对于平台而言，虚拟主播与品牌的形象绑定越深，虚拟主播与虚拟主播间的区别就越大，扶持差异化的虚拟主播，才能丰富平台内容，增强竞争力。也只有当虚拟主播摆脱了同质化发展的现状，才能真正为平台掌握电商直播的钥匙出力。
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2021 年，王兴说过这样一句话，“即使是今天，绝大多数人依然低估了贝佐斯。”2022 年不是一个好年，疫情、整体经济形势……这一切 Amazon 也经历过，也只有它真正走了出来，成为了时代的企业。今天的危机跟 2001 年的互联网泡沫相比，具有同构性，又更加复杂。很多企业也面临着 Amazon 当时所面临的情况……
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2021 年是元宇宙元年。 3 月，“元宇宙第一股”、美国游戏开发社区 Roblox 在美上市；10 月，社交媒体巨头 Facebook 宣布改名 Meta，正式进军元宇宙。 8 月 29 日，抖音收购了 PICO，被外界视为其进军元宇宙的信号。过去一年里，抖音沿着不同路径试水，却尚未摸清元宇宙的轮廓。它在各个分支上都取得了一些成绩，却并未将它们捏合在同一个元宇宙中。倘若抛开元宇宙概念，它目前取得的进展，大可以归类在智能设备、在线社交甚至网游等概念范畴中。
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《Lululemon 值1.6个阿迪达斯，功劳属于中国中产》
今年 7 月，lululemon 的市值超越阿迪达斯，仅次于耐克，成为全球第二大服装集团。本季度财报公布后，由于表现高于市场预期，lululemon 的股价继续上涨，如今总市值接近 450 亿美元。在全球化扩张上，lululemon 成功将其产品创新和营销策略复制到海外，国际业务的增长已经超过本土市场。尤其是速度领跑的中国大陆市场，营收同比增长达到30%，三年复合年增长率近 70%。如今，包括中国在内的北美以外地区，已经成为 lululemon收入增长最快的组成部分。
八月
2022-08-18
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云计算服务是数字社会的基础设施，在疫情持续了将近三年的背景下，市场需求持续爆发。无数玩家前赴后继地涌入这个赛道，目前聚集了运营商、独立云厂商、外资云厂商等诸多类型的玩家。原本以 C 端业务见长的互联网大厂们，进入云计算市场抢夺To B市场，有其生态、资源等优势，激烈竞争下，很快进入新赛段，纷纷抢夺政企大客户。即便目前赚不了大钱，但互联网大厂们都很清楚，云计算是面向未来的赛道，这已经成为一场“不得不卷”的竞争。
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在过去 20 年的历程中，分众传媒、阿里、京东、唯品会、聚美优品、美团……几乎互联网圈子内的半数以上大企业，红杉都没落下。国产造车新势力蔚来、理想、小鹏三家，红杉投了其中的两家，蔚来的 5 亿美元 B 轮融资、小鹏汽车的 C+轮融资均出现了红杉的身影。有人将沈南鹏称为饥饿的“鲨鱼”，将一个又一个中国互联网发展的成果作为自己的战绩，吞入肚子里。
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自 2016 年中国手机市场流量红利消失殆尽以来，在影像、屏幕等赛道上，各大手机厂商展开了近乎残酷的厮杀，手机性能也在这一轮技术创新过程中实现了大幅跃升。只是，在不涉及 SoC、系统等深度层面的情况下，发生在这些赛道上的创新正越来越难以被消费者感知。目前智能手机差异化乏力的局面，或许是自 2016 年开始的此次“曲线创新”走向终局的结果。
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《膝斩、降速、裁员，富途、长桥们也站在了十字路口丨氪金·互联网》
不久前的 4 月，在美团、快手、京东等历史性收缩 HC 之际，一家跨境互联网券商也被爆出裁员 200 人，范围涵盖研究和 BD ，约占员工总数的 1/5。一位离职员工告诉 36氪，“大陆市场业务在裁，但海外业务在扩招，战略重心放在了新加坡”。据新加坡媒体报道，老虎计划在接下来的一年里在新加坡扩招10%-20%。盯上这个东南亚跳板的还有富途，该公司计划在年底前扩招 80-100人。
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幻核 APP 在今年 4 月遭遇了用户维权事件。起因是，幻核发售的洛阳龙门数字石刻系列数字藏品，用户付完了款，藏品却未到账，而发起退款之后，所退款项迟迟未达账户之中。幻核客服当时的解释是，出现了“超时支付成功但未收到数字藏品的情况”，即用户在下单之后，没有在 15 分钟内完成支付，而此时这些主打限量的库存，已经被释放，因而未购买成功。而后续的退款的方式，幻核客服的解释是，需要与第三方扣款平台Apple Store联系退款事宜。
2022-08-17
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8 月 15 日，一度拥有2.8亿月活用户的看点 App ，服务器下架，产品停止运营。一个月前，看点快报（前身是天天快报）也停止了运营。据《财经天下》周刊了解，看点团队的大部分运营人员已经被优化，部分研发、技术转岗到 QQ旗下产品小世界，向姚晓光（ Colin ）汇报。和看点团队一同遭遇动荡的还有腾讯新闻，约两个月前，腾讯新闻首次迎来了一位技术出身的负责人何毅进，他到来后提出的第一个要求就是，让腾讯新闻自负盈亏。
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生育人口的外流，已经体在出生人口数上——与 2017 年相比，这些人口大省，如河南、山东、湖南、江西、山东、安徽等，2021 年出生人口都下降了40%以上。降幅最高的山东，更是达到了 57%，山东省 2021年人口自然增长率仅为 0.02‰，今年大概率会出现人口自然负增长，即将与“十四五期间我国将进入人口负增长阶段”的结论相呼应。
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根据财报显示，截至 2019 年 12 月，阿迪达斯的库存达到48.5亿欧元，现金流则只有8.73亿欧元。当时，安踏的现金流是阿迪达斯的三倍左右。积压的库存也让阿迪达斯过去几年里不断进行打折促销。早在 2020 年初，阿迪达斯就进行过力度极大的打折活动，动辄优惠力度就在 3 折、 5 折。在 2022 年第二季度财报电话会议上，阿迪达斯表示预计下半年，打折促销活动会明显增加，尤其是大中华地区，这是清除过剩库存的必要举措。
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越来越多的年轻人，走向了提前还贷的路。在豆瓣，「社畜买房共进会」和「丧心病狂攒钱」小组中，不少组员开始讨论「还贷」这件事。有人说，「我现在现金流还算稳定，失业风险不大，要不要提前还贷？」下面的回复，是清一色的「还！」甚至有人表示，「提前还贷，就是最好的理财！」也有人不支持提前还贷，认为这并不是适合所有人的选择。有人想着向远看，钱会通货膨胀，把钱一下子搭进去还贷不值得，可以慢慢还。还有些人工资相对稳定，更愿意依靠公积金按部就班、平稳地完成还房贷大事。观望的人还在犹疑，下决定的人正在排队的路上。
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2018 年，《奈飞文化手册》推出中文版时，Netflix 已经成为当之无愧的全球流媒体大佬，股价 10 年暴涨 60 倍，市值突破千亿美元。当时，所有视频平台和流媒体服务商，都只想干一件事——复制 Netflix 的成功。当然，就连 Netflix 的创始人里德·哈斯廷也想不到，4 年之后，公司会在市值突破 3000 亿美元大关之后，又在半年内蒸发 2000 亿美元，一夜跌回解放前。Netflix 的衰退，标志着「流媒体」不再是一门好生意，它的好时代，已经日薄西山。
2022-08-16
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此时，逸仙股价已经从顶峰时 25 美元跌落到最低0.39美元，市值蒸发超 9 成。一位知情人士对 36 氪透露，黄锦峰这次日本之行还去见了软银集团董事长孙正义，想挽回股价（逸仙官方对此否认）——但可确定的是，股价长期徘徊在 1 美元下的逸仙电商已经收到纽交所警告，若六个月内不能回升到 1 美元以上，将会面临退市风险。
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孵化新品牌“臭宝”，微念筹谋已久。Tech 星球去年独家报道微念李子柒资本局时提到，微念李子柒双方裂痕早在 2020 年便已显现。而微念孵化新螺蛳粉品牌的想法，或许在当时便已萌发。2021 年 8 月，李子柒微博控诉“资本好手段”，微念与李子柒双方官司正式打响。同月，微念申请注册多个“臭宝”商标，国际分类涉及啤酒饮料、方便食品、餐饮住宿。
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今年 6 月，极兔创始人李杰宣告极兔速递 5 月份的全网日均票量已超过 4000 万，接近盈亏平衡点，这算是极兔实实在在进入中国快递第一梯队了。甚至还有人说，要重估极兔速递的估值。在去年 12 月，胡润研究院曾发布一份《2021 全球独角兽榜》，其中，菜鸟网络和极兔速递是唯二估值超过 1000 亿的物流企业。极兔速递获得 1300 亿估值，紧跟菜鸟物流之后。要知道，京东物流已经布局了 14 年，当前市值约为 1110 亿港元左右，不足千亿人民币估值。
2022-08-11
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据统计，印度大约有 10 万个手机零售店，中国品牌约占了其中 6 万个。货物、维修服务和备件流动的任何中断都将严重影响这些企业和数十万直接雇员的生计，而相关的供应链还将影响数十万人的就业。对制造厂商而言，智能手机公司至关重要，他们拥有巨大的产量、多年的订单管道和标准的操作程序。若中国品牌被迫离开印度，组件制造商不会来印度投资以支持单一品牌，没有智能手机公司，就没有本地组件制造厂商。
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在李佳琦直播间一战成名的国产美妆护肤品牌不少。2020 年李佳琦曾在直播间讲了一句“如果你用逐本的卸妆油还会过敏，那你别用卸妆产品了”，瞬间带火了逐本这一卸妆油品牌。去年双十一第一波预售开启的前 4 个小时，逐本进入天猫平台破亿商家俱乐部。整个双十一期间，逐本全网 GMV 突破2.8亿元，其中天猫渠道 GMV 达到1.8亿元，同比增长 468.5%，销售额位列天猫美妆新品牌第一，逐本联合创始人沈东来用“销量太疯狂了！”形容自己的感受。
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据 Canalys 数据，2022 年第一季度，中国市场的 PC （包括台式机、笔记本电脑和工作站）出货量约 1170万台，同比下降了1%。全球的销售情况比中国市场更不乐观，同比下降幅度达到了 5.1%，总销量为 8050万台。从全球市场来看，分析机构 Canalys 给出的评价是——“遭到重大破坏”，总出货量骤降15%，这是 2020年一季度以来的最低水平。
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自打华为被制裁以来，台积电这家代工厂可以说是从幕后走到台前，频频出现在我们普罗大众的视野里。尽管美国在芯片设计领域，占据了全球市场份额的70%。但是美国本土的芯片制造水平这几年可谓是一落千丈，从 1990年的37%，一口气跌到了 2020年的12%。光是台积电一家的芯片代工营收，在 2022年的 Q1 季度就占到了全球市场的 53%，属实是晶圆代工行业的半壁江山了。这家在芯片制造上，能同时卡住华为和美国的台湾公司，到底是怎么做到如今这个规模的？在这三十多年里，又发生哪那些风风雨雨？
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这几年看到的都是“卖个解决方案，卖个工具”， A 企业实现的确定性方案，被复制给了 B。现实却是，别人的答案可能解决不了自己的问题。譬如，对瓶颈在销售的制造企业来说，提升产能没什么用处。“接触过我们的客户都表示不理解，为什么不直接卖你们的东西，你们不是有平台有产品吗？”
2022-08-09
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《能和“老消费”学什么？｜百事从可乐“老二”，到全球第二大食品集团》
以我们常见的认知，一个百年不朽的老牌应该是深耕某一个领域，历经长时间的打磨，最终成为一个经典。但是，百事的发展是反其道而行之，并没有对一个领域一心一意，反而是四处留情，多产业各路开花。从全球市场来看，2021 年百事全年营收为794.74亿美元（约5049.77亿人民币）。可口可乐全年净营收为 386.55 亿美元（约2456.13亿人民币）。比可口可乐晚出生 12 年的百事，在诞生之初是颠沛流离，但是在百年之后却仍可以屹立不倒，甚至在其他领域超越可口可乐。百事是如何实现逆风翻盘的呢？
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如果有一天，一家有 400 亿存款的银行宣布破产了，由其他银行的利润来还，需要多久？由中国银行负责，只需要 70 天，差不多两个月出头的时间就能填上。农业银行负责只需要 60 天，两个月。建设银行 50 天也可以解决。宇宙行最快，42 天就能填补。
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阿里“全球化”这一战略，从 2014 年提出至今，未曾改变。目前，阿里13.1亿的全球用户数当中，9.03 亿来自中国，3.05 亿来自海外。为实现“到 2036 年服务全球 20 亿消费者”目标，要到海外找用户。速卖通卖家阿思告诉燃次元，在 2020-2021 年，他能月销10-20万美元，但今年月销售额下滑到6-7万美元，“受俄乌战争及全球经济形势的影响很大，欧洲还出台增值税的政策，速卖通的业绩是全面下滑的。”
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创作者不再迷恋做单一内容平台的头部达人，一旦摸索出了“走红路径”，就会将这种方法论应用到其他平台，从而沉淀下更多流量。当内容创作者与短视频直播平台突破专属唯一关系，好的内容创作者自然就成为了稀缺资源，是各家争夺的“香饽饽”。在这场“抢人大战”中，快手、抖音等平台各有哪些筹码？谁又能长久留住创作者？
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据深交所官网 7 月 31 日披露，思维造物向深交所提交了《撤回首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的申请》，其 IPO 状态在 8 月 2 日变为“终止”。思维造物有关人士表示：“基于和监管部门的沟通，以及当前市场环境等多方面因素的综合考量，我们决定撤回上市申请了。”至于未来是否会继续上市计划，思维造物表示还没有准确消息。
2022-08-03
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“17 年伊始，持有腾讯快 5 年，还是负收益，说看走眼了吧，利润确实增长了；说持有时间短吧，都快 5 年了还要怎么长。”在这五年中，腾讯的利润涨了 3 倍；各条业务线竞争力也依旧是 top3 级别的；社交护城河宽阔到，拿着望远镜仍然看不到对手。可市场的反馈，确实零涨幅。
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“红娘”将脉脉上获取的潜在客户转移到私域社群中，打着服务中高端身份优质青年的口号，发展线下活动。而优质用户意味着拥有高消费水平，这更利于“红娘”实现商业化变现。待资源累积到一定程度，“红娘”便制定了一套有针对性的服务项目，为这些优质人群提供交友便利。除了会定期组织线下群体活动，他们还会与目标用户进行一对一咨询服务，在已有的资源库中匹配合适的人选，在双方都有意愿的情况下也会协助提供线下交流场地。当然，这一整套服务下来会收取一定的费用。
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当时 QQ 已经有手机版了，甚至支持在手机上挂太阳，但是流量太贵了，套餐外资费差不多 1 块钱=1MB，基本上没人会长时间用手机 QQ ，所以腾讯也提供了流量之外的互动方式：你可以把 QQ绑在手机号，通过短信的方式发消息。 但这也很贵， 0.1 元发一条 QQ 消息，在年轻人那里无异于挥霍家财，而飞信就是在这么一个背景下诞生的。
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《Web3.0：一场“赛博资本主义”的谎言｜PingWeb3 专栏》
将“可拥有”当作 web3 新技术愿景的核心，实际上是一种违背常识的荒谬文字游戏。因为“拥有”本身是一种依托于人类社会的意识形态，而将意识形态“技术化”、“客观化”的尝试，注定是脆弱。本篇我们将结构性地呈现，资本主义的幽灵是如何钻进 web3 技术主义的外衣里。而这种技术主义与资本主义的结合，最终又怎样形成了一种人类独特又熟悉的“赛博资本主义”。
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事实上除了“与虎谋皮”，苟且的活着，长视频行业还是有其他选择的。美国电视行业上世纪 90 年代，也曾经历过类似的迭代危机。据尼尔森数据，截至 2022 年 5 月，美国境内视频服务的使用比例，广播电视仍有24.4%。那么，美国传统电视网是如何化解危机的呢，这对中国长视频行业又有什么借鉴意义？比起撤退，进攻或是更好的防守。类比美国电视行业上世纪 90年代的综艺浪潮，综艺系列化、IP 化之路，或代表着未来。
七月
2022-07-29
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很少有人注意到，互联网产业非常幸运，PC 时代和移动时代实现了无缝的衔接，中间完全没有断档。然而，科技的发展是跳跃式的，一个周期和另一个周期并非总是连续的。今天的中美互联网一起走到了移动时代的末端。而下一个狂奔的技术周期在哪里，业界都在摸石头，至于能不能过河，暂时还没有明确而统一的答案。于是，内卷和停滞就发生了。
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iPhone14 爆料满天飞的当下，已经不会有人再记得苹果上半年推出的 SE3 。苹果作为去年手机赛道最大的赢家，在此之前，业界普遍认为其若是推出一款 5G版本的廉价 iPhone，将很容易向下收割市场。而苹果也如预期般拿出 5G iPhone SE3，甚至不惜顶着全球通胀压力压低发售价，狙击安卓中高端机型。殊不知，iPhone SE3 正式发售没多久，供应链端就爆出产量削减 2000 万的消息。
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Meta 出现了历史上首次营收同比下降，一向稳得住的谷歌和微软的营收增速也齐创两年新低。然而今天的科技股却逆势大涨，纳斯达克 100 指数甚至暴力拉升超过了 4.2%。美股今天的大涨究竟是一种“回光返照”还是已经开始触底反弹了呢？
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李尚龍在微博上發文稱，在抖音直播多次觸犯屏蔽詞，提「微信”限流，“秒杀”“赚钱”“直播间”等都不能说，只有换成谐音词“秒秒”“赚米”“啵啵间”等才不会被提示违规。他呼吁说，抖音的文字体系中包含大量平台故意制造的错别字，而孩子刚学会 m 汉字没几年，就过早接触了这些词汇，应该“救救孩子”。“抖音是个成功的产品，但（上面）流行的（文化）未必是成功的。”
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每日优鲜持续亏损，过于激进的前置仓模式和资本盲目助力，让它处于拔苗助长状态，隐疾已经埋入骨髓。疫情冲击、消费疲软让每日优鲜的隐疾被放大，最终病入膏肓。很多每日优鲜员工手里都握着期权，在 2021 年 6 月上市后，大家本以为“生活有奔头”，但随着每日优鲜股价持续下跌，“财务自由”的梦想渐行渐远，很多员工终究没有想到会有一天公司“发不出薪水”。但现实给他们当头一棒。7 月 28 日下午，每日优鲜 HRBP 代表公司告诉所有人：“这里面大部分人（指飞书线上会议里）的工作就截止到今天 7 月 28 日， 7 月份社保和公积金由公司缴纳， 8 月份开始大家要去做自理。”
六月
2022-06-07
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数年前，行业正值黄金时代，百家号内“百家争鸣”，人手一个今日头条 APP，UC 浏览器亦还能凭借浮夸的标题吸足眼球。做号人盯着平台后台高涨的收益时的兴奋，并不亚于港剧巅峰《大时代》中股票交易员们看着指数上升时的欢呼雀跃。江湖已远，做号党们也不复往日的辉煌。“还是过去那一套，但收益大不如前了，各个平台的监管也越来越严了，现在必须原创，偶尔借鉴别人观点可以，可内容必须自己分析解读，洗人家视频文案都能被检测出来。”。据其透露，巅峰时期单写手最高创下过 11 万元的收益记录，但随着行情走低，多数账号单月收益留在了三两千水平，导致专职写手们走了一大批，反倒是兼职写手越来越多了。可尽管每天都有十几个人申领账号，但其中大多数并没有赚钱的能力。
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这两年都感受到了全球的“分化撕裂”。新冠疫情普遍被认为是拐点。仔细回想， 2020 年-2021 年这两年间，全球虽然停顿，但其实有一个普遍存在的强共识——抗疫，将早在发生的撕裂、秩序变化、价值观重构等趋势都掩盖了起来。直到 2022 年，抗疫的共识突然瓦解，大家才更清楚地看见，原来真正的分歧是之前的全球共识在瓦解重构中：旧的被冲击，新的在酝酿，让所有人都颇有点去意彷徨又前路茫茫的感觉。
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没有 TikTok ，就没有这些一夜成名。一代社交媒体，捧一代明星。就像 Justin Bieber 小正太时期在 YouTube 上被人挖掘，Cardi B 卡老师还在当脱衣舞娘的时候就是 Instagram 红人，现在，属于 Z 世代的社交媒体 TikTok 正在用其庞大的流量池和强大的算法造就一批新星。TikTok 正在深刻影响乐坛， 从创作者、流媒体、唱片公司到听众，变得不止是商业，还有审美和品味，有人甘之如饴，有人大吐苦水。
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今年的 WWDC 又是一届被新硬件抢了风头的开发者大会。新一代的 M 芯片，重新设计的MacBook Air着实「惊喜」。时隔两年，按照苹果的节奏，M2 芯片的出现意味着「过渡期」已过，Mac 们已经彻底与 x86 架构告别，彻彻底底地踏入 Arm 架构时代。苹果的「电脑」们.不止是 Mac ，搭载 M芯片的 iPad 也逐步与 A 芯片 iPad 拉开差距，朝着苹果口中的「下一代电脑」更进一步。
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互联网大厂高层有着让人艳羡的一面——拿着基层员工无法企及的上千万年薪，是互联网造富故事中的代表人群。无论是否经过精密计算，这些能坐上大厂高位的人，都在相对早期踏入了过去二十年商业世界最波澜壮阔的浪潮中——互联网，这里诞生了搜索、电商、社交、短视频等百亿美元，甚至千亿美元的机会。他们的职业路径和财富命运也因此被改变。他们没有金钱和财富的焦虑，但受到大公司体系的重重限制，叠加业务增长的放缓，都让他们感到疲惫，从身体到精神。有人选择离开。“所做的事情已经不能让我兴奋了”。
五月
2022-05-31
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营收能力变弱了，但却成功扭亏为盈，为啥？反应快的差友应该已经想到了：因为成本大幅下降。再具体一点就是，靠裁员跟砍内容。不仅仅是爱奇艺在缩减内容开支，主流视频平台都在做。而在这样的内容策略下，虽然成本大幅下降，但也引发了不少人的疑惑，甚至用上了饮鸩止渴这个词。现在爱奇艺砍掉这些内容项目，视频平台的支出会很快下降，但长远来看，未来平台可能要面对优质内容短缺，会员出走的情况。现在，作为一名普通的视频消费者，这些年大家口口相传的好剧，好像我一双手都能数过来。
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线上演唱会这一形式并不算新鲜，但像这一次的“两军对垒”却很少见，在很多人看来，这是抖音和视频号在这一新兴直播形式的一次“流量争夺战”。走知名歌手怀旧路线，事实证明对于线上 live 来说非常有效，但从根本上来说，其与各大平台近年来所趋之若鹜的“明星入驻”并无二致。目前来看视频号的几场爆款线上 live，更多是演出者自身的流量所致，让这种爆款“常态化”的出现，无疑是非常难的。
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今年是特殊年份，同时又是局势非常纷繁复杂的年份，疫情、战争、通胀、滞胀、流动性收缩、需求锐减，个个都是难啃的骨头，但越是在这种关键时刻，越是需要在战略上保持稳定。从上头现在不断开会研究、不断出台各种稳经济的政策措施，就可以看出这种的决心，也看出上头已经无法容忍经济继续下滑。如果没有政策的托举，消费说不定还会继续下滑，但是有政策这层力量在，消费的下滑就多了一层抗力。
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抛弃了基站方案后，意味着各种复杂的部件都要浓缩在头戴式设备本体上，这对设备的电池续航能力、计算性能、散热都会是一个极大的挑战。如果产品出现过热，那么此前设计的手部跟踪、计算机视觉、3D 模型等算法的效果将大打折扣，因此无论是硬件还是软件，都要进行一次大刀阔斧的调整。这也是苹果的头戴式产品一而再延期的一个重要原因之一。在Jony Ive离职之后，他依然在以顾问的身份参与着这款产品的设计与开发，Jony Ive 对产品的一些坚持也让这款产品变得日益复杂。
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过去二十年，中国的新商业文明更聚焦国内，不仅因为这里拥有最广袤的市场，也因为——至少从结果来看，这里的竞争环境、产品更新、乃至消费者对创新的敏锐度，都使得这片土地成为创业者们自我锤炼的最佳场所。在中国，注定创业的人们得到了强度远高于其他地区的磨练，必须更早地发明、改良新的商业模式，并在极度激烈的竞争中举一反三。正因此，人们在 2015 年看到了新经济创业者们真正意义上的第一次主动出海。比如杀入印度和东南亚等地的 UC News、News Dog 等新闻聚合类工具，出海泰国的微信 wechat，阿里投入巨大的 Lazada。从中不难发现这些企业的共性：中国新兴商业模式向落后土地的大迁移
四月
2022-04-27
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就在被迫出售在美业务的政治风暴逼近前，字节跳动创始人张一鸣购买了一幅有关“浪”的画作。了解他的人说，那幅画是源于他对美国加州情有独钟。过去六年，字节跳动走过一条充满混沌和坎坷的国际化旅途。如今 TikTok 全球月活峰值破 12 亿，日活赶超了抖音在中国的步伐，后者稳居 6 亿以上。抖音和 TikTok 异军突起，让字节估值翻了近 36 倍；更关键的是，中国内容平台第一次深入西方腹地，并树立了中国企业到全球做生意的新典范。
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从计算机商用化开始，信息科技行业的历代领军者都是反垄断行动的重点照顾对象：1969-1982 年，美国司法部致力于通过诉讼分拆 IBM ；1998-2004年，美国司法部进行了旨在分拆 Microsoft 的诉讼。这两起诉讼均以庭外和解告终，但是 IBM 和 Microsoft 的市场支配地位均在诉讼过程中出现严重下滑，这大概不是巧合。
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在 Twitter 董事会宣布同意马斯克收购的消息传开后，一些西方价值观意义上的“自由派”人士在 Twitter 上声称要离开 Twitter （这个场景本身就有些讽刺，更何况他们是否会真的离开也不好说），而那些西方意义上的“保守派”沉浸在失禁的狂欢中，尽管他们大多数人的言论并未被 Twitter限制，但他们还是将此视为特朗普式的人物的胜利。这本身就折射出了 Twitter 作为社交网络注定无解的内在矛盾和困境，无论是 Twitter 现有的孱弱的管理团队和伸出双手的马斯克都无法解决它。
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4 月 11 日，芒格旗下公司Daily Journal Corp公布了最新持仓，今年一季度把手中的阿里巴巴股票持有量，从60.2万份直接砍半到 30 万份。要知道芒格一度用真金白银把阿里烧成了“中概难民”的希望灯塔，但以互联网公司为主的中概股这轮调整，下跌幅度之大、周期之长、波及范围之广历史罕见，背后原因肯定不能简单的用业绩来解释。
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《社交、电商、元宇宙…… 2022 年哪些大厂新产品能杀出血路？》
社交、元宇宙、电商……随着市场存量竞争激化，各大互联网巨头逐渐将触角伸向其他业务，在不同赛道上探索新产品，寻找新增长点。近半年来大厂们陆续推出的新产品中，社交领域有字节的“识区”、淘宝的“友啥”；电商领域有阿里的“态棒”、字节的“抖音盒子”；元宇宙领域有 360 的“N 世界”、百度的“希壤”；此外还有新浪的“ Hobby ”、字节的“汽水音乐”等等。我们对它们的特点和玩法进行了简要分析。
2022-04-22
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《要做最坚强的泡沫： 2022 年房地产业困境、突围与个人决策》
最近「房地产放松」的话题屡见报端，很多人又开始蠢蠢欲动，要不要买房？要不要卖房？更偏好短期交易的，则开始犹豫要不要配点房地产股票，但是前车之鉴，又怕被埋了。最近北大 92 级的一位资深房地产从业者在同学群里做了个「夜话」。因为是同学间的夜话，所以讲的很实在，很干货。主要是分两个部分：第一部分：分析房地产行业的现状和走势，第二部分：讨论个人买房需要关注的几个点。
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没人预料到奈飞突然的跌落。 4 月19日美股盘后，流媒体巨头奈飞（ Netflix ）发布了 2022 财年第一季度财报。优质内容没有带来用户增长，一季度其全球付费用户数流失 20 万，此前公司一度预期为新增 250 万，市场则原本预期新增 273 万。这是这家明星公司十一年来的首次“退订”潮。一季度奈飞78.68亿美元的营收同样不及预期，增速回到 2014 年后新低。和增速一同失去的，自然还有华尔街的爱。财报发布后次日，奈飞股价大跌35%，抹去 500亿市值，创 5 年多以来新低。而今年其股价已累计跌去 62%。
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B 站被爆裁员，这次是直播业务部门。今年，“降本增效”成为各大互联网公司的关键词。在 2021 年全年财报电话会议上， B 站CEO陈睿明确表示，要把不该花的钱控制住，同时该花的钱的效率要提得更高。某头部直播平台的从业者刘果介绍，直播部门的运营费用主要包括高昂的带宽成本、主播签约费用以及员工工资等。直播公会从业者王石表示，尤其是签约主播费用，每一年都在上涨。在 2016 年，签约一位三年合同期限的主播，前期大概只需要付出半年成本，即半年后主播就可以为公司赚钱。到了 2020 年，大约需要付出十个月的成本。现在，签一位同样期限的主播，“有的要付出一年以上的成本”。此次风波，把 B 站直播业务面临的问题，推向了台前。
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四月一个普通的周一，北京苏宁影城慈云寺店的售票柜台前，两位工作人员在忙着登记会员卡退卡信息；影院的座机时不时响起，电话那头大部分是打来咨询闭店、退卡等相关问题的顾客；货品售卖处在打折处理零食。从今年春节过后，就有全国各地不同城市的影院再次陷入停工。直到昨天（ 4 月20日），灯塔专业版显示，全国营业影院总数 5570，全国影院营业率 46.3%。关门就等于没有收入，没有收入就无法活下去，影院又到了生死存亡的危急时刻。尽管有的影院是出于防疫考虑，暂时歇业，也已经有城市的影院陆续复工、开门迎接观众，但还是有一些影院永远地倒下了。疫情发生以来的第三个春天，比影院预想中的，要寒冷得多。
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如何看待第一季度 GDP 同比增长4.8%？宏观数据挺好，但冷暖自知，股票市场反应激烈，社会大众感触颇深。正如任泽平所说的“宏观上是数据，微观上是多少家庭的悲欢离合”。我们需要透过不错的宏观数据去触摸一个个家庭的悲欢聚散、酸甜苦辣和艰辛期盼。从去年开始， CPI 与 PPI 之间的剪刀差一直很大，中小制造企业的利润两头挤压，生存很艰难。反观，上游的大型制造企业，包括一些央企、国企，受原材料和能源价格上涨的影响，利润非常可观。稳经济，从过去稳地产，到现在稳基建，下一步要稳就业、稳消费、稳家庭收入——更为根本。四月清和，南山分明，别跟自己较劲。
2022-04-20
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围绕明星、红人打造内容的微博，可迅速聚集流量，但流量粘性不高，很容易去其他娱乐平台；而功能性属性的 Twitter ，其用户量和粘性会随着功能深化，逐渐增强，但需经历长周期。微博是否能像 Twitter那样价值反转呢
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2022 年一季度 Netflix 的全球付费用户数流失 20 万，远低于公司预期的新增 250 万，更低于市场普遍预期的 273 万，不止如此，用户流失将会持续，Netflix 预计二季度全球付费用户将减少 200 万。因为 Netflix 业务条线非常简单，其用户规模与增速表现直接决定了股价走势。财报发布后，盘后股价狂泻25%，股价下逼 260美元，创下 2018 年 12 月以来的最低值；自开年至今，Netflix 股价下跌43.4%，是科技巨头“ FAANG ”股票中表现最差的一只。内部面临着严峻的用户增长危机，外部又有迪士尼、时代华纳、苹果、亚马逊的围追堵截， Netflix 如何“自救”？
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两年前，制片人米米面临大学毕业。因为疫情，她不能回学校，所以一切都是线上进行的。线上答辩、线上毕业，毕业证书是被快递寄过来的。没有在大礼堂里举办毕业仪式，没有和同学们一起喝酒叙旧，也没有在教学主楼前的大合影。后来回学校收拾东西时，她们宿舍的几个女孩，偷偷地在主楼前、操场上、体育场、学校门口“流窜”拍照，匆匆拍完，大家随即从学校离开了。她形容，“莫名其妙就毕业了”。那时，和很多人一样，她以为一切只是暂时的。但没想到，疫情持续的时间，变成了两年，甚至可能更长。
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《2021 中国泛知识付费行业报告》中数据显示，中国泛知识付费行业市场规模一直维持在40%以上的增幅。“短视频+直播”成为了最受欢迎的主流阵地之一，有超过七成用户通过短视频学习。 Z 世代的年轻人们不理解花上千元去抢一张演讲座位，他们解构权威，却更愿意刷刷知乎，关注 B站的 UP 主，刷刷抖音博主，这些免费又海量的泛知识内容，正在一点点消解罗振宇构建起来的知识付费帝国。年轻人依然“爱智求真”，但问题是，时代变了，年轻人求学的方式也变了，而没太多变化的“得到”，也在离自己的高光时刻越来越远。
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优酷在行业一轮又一轮地“涨价”自救时独善其身，却又在一次次“老活新整”中绞尽脑汁。继超前点播、付费花絮之后，优酷最近向拼多多看齐，在独播剧《我叫赵甲第》中面向 VIP 用户，开放了“邀请五名好友，提前解锁剧情”的追剧新体验，并且每位受邀者在活动期间只能助力一次。想要靠一部热播剧集实现用户量的增长，优酷的路子似乎走歪了。
2022-04-15
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增长模型究竟应该怎样和自身的战略结合，实现有效、可持续的私域增长呢？要回答这个问题，就必须结合自身商业模式的特点，对私域增长的方式作出战略维度的规划和思考。因此，本文希望聚焦私域构建的底层逻辑，帮助品牌解答以下问题：企业为什么要做私域？如何正确认知私域 ？如何看待私域的战略价值？私域战略如何系统性落地？
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素来以超前洞察、提前布局见长的高瓴，为何迟迟无法创造新的投资神话？更底层的原因是，互联网创投的黄金时代已经过去。高瓴等投资机构已经将重心转向互联网之外的赛道，投资腾讯、京东这样的神话不仅空前，很有可能也将绝后。高瓴在互联网赛道的挫败，大背景是整个互联网产业走下神坛。互联网公司正在告别长达十多年的高速增长。
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口碑尚可，光环不再，papi 酱还在短视频战场上坚持着，但她可能已经从一些人的日常关注列表中消失了。无论是 papi 酱继续不温不火，还是试图向幕后转型， papitube 都是 papi 酱平稳过渡的一重保障与依靠。
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为什么中等收入的城市家庭依然感觉收入低？如果家庭人均可支配收入追不上房价和物价增速，那么，即便家庭名义收入上涨，但实际收入仍被房价、物价削减。那么，货币跑哪儿去了？大规模的货币在房地产（学位房）-商业银行里打转。只有北上广深核心区的房价、一线城市的教育培训价格、大型地产商的资产增速和商业银行的资产增速超过了广义货币。收入上涨根本上源自主动创造，如何让每个人能够自由施展其才能去创造，这是民富之根本。
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“全国统一大市场”所要破除的是地方保护、市场分割，而所要建立的是统一的市场制度规则、要素和资源、监管等，以及互联互通的物流、信息交互渠道、交易平台等。最终是为了构建一个超大规模的国内市场，为内循环为主的新发展格局提供基础支撑。我国疆域广阔、人口众多，建立和打通全国统一的商品和要素市场，实现货物和人的互联互通，难度不亚于一次小型全球化，需要多年的建设和制度磨合。
2022-04-13
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电视作为家庭娱乐的核心，浓眉大眼的苹果为什么不愿意推出自己的电视机呢？苹果一向不是推崇软硬一体吗，为什么电视市场会是例外？苹果不是一向追求全链路生态吗？电视作为家庭娱乐战略的必争之地，苹果为什么舍得放弃呢？
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《中概股跌宕三十年：那些挫败与唏嘘，光荣与梦想|钛媒体·封面》
没有中概股的突破，就没有今天中国互联网和电子商务的国际地位。但今年以来持续多轮“血洗”，令半数中概股股价“腰斩”，部分个股甚至遭遇“脚脖斩”，总市值距去年高位已蒸发超 1 万亿美元。一时间，资本市场风声鹤唳，曾经炙手可热的“中概互联”沦为“中丐互怜”，“逃离中概股”成为一个悲壮且敏感的话题。未来，中概股的命运将会如何，香港和内地能否接纳他们重新上市？新的 SPAC 模式会成为中概股的归宿么？
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中国可以在未来 10 年-15 年时间里，推动中等收入群体再增加一倍，新增的 4 亿中等收入群体基本都分布在民营中小微企业里。迄今为止，中国中等收入群体数量距离“橄榄型”社会结构的目标依然较远，而从中等收入群体滑落至中低收入群体，无疑是现在很多大中城市中产阶层的担忧。
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2022 年第一季度已经结束，降本增效的互联网大厂们，集体踩了刹车。大批互联网人在“毕业潮”下，回到了人才市场上，被迫重新思考职业方向。他们将流向何处？“要么跟着资本走，要么跟着‘利润’走”，社交、短视频、直播、社区等领域，属于“传统互联网”，传统互联网人再求职，至少要往手握现金流的行业去，“手里有粮、心里不慌”。
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我对Alphabet (Google)、 Amazon 、Microsoft的未来十分看好；对 Apple 有一些保留意见，但不是大问题；对 Meta 有很大的保留意见。与美国主流投资者一样，我认为 Meta 最有可能掉出“科技巨头”之列，但其他四家在各自市场中的统治地位非常稳固。Microsoft 和 Amazon 具备正确的长期战略，而且有能力执行战略； Apple 和 Alphabet 的战略布局也不错，尽管没有前两家那么优秀；Meta 的战略则基本可以肯定是错误的
2022-04-01
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在「低代码」正流行的当下，早在 5 年之前，就有人开发了一个简单至极的游戏引擎 Bitsy ，让普通人在手机上就能轻松做出一款 8 bit的小游戏，就像在微博写一首小诗或者段子一样容易。5 年之后，Bitsy 已经成为一个拥有大量业余开发者，海量小游戏和蓬勃向上的游戏社区。在 Unity 和 Unreal 引擎的统治下，Bitsy 是如何逆袭的？
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2021 年本该进入旺季的三季度，BAT 三巨头的广告增速却都从两位数降至个位数，搜狐、斗鱼等多家公司广告收入为负增长。而 2021 年第四季度，原本是大促节点最多、广告主需求最多的最重要旺季，情况也不容乐观。阿里巴巴、腾讯的广告收入在第四季度“史无前例”的出现了负增长的情况。对所有互联网大厂来说，仅靠积累起流量池就能“躺平”赚钱的日子早已成为了过去时。这篇文章我们尽可能地尝试还原互联网广告行业的变化：谁走到了变革时刻？谁做到了逆势增长？互联网广告将向何处去？
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3 月 23 日，海底捞发布 2021 年财报，全年亏损41.6亿元，一年亏掉了上市以来所有盈利的总和。正如去年年中的电话会议上张勇的表态，“去年 6 月我进一步作出扩店的计划，现在看确实是盲目自信。”可以说，海底捞的财报算是对这种“盲目自信”的量化体现。海底捞遇到问题，显然不能单纯的用“激进扩张”或“盲目自信”来解释。
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抖音的短板是原有玩家的长处，而闲鱼转转爱回收们想要的流量，抖音有，抖音想要的供应链能力、丰富的品类，成熟的二手商品检测机制与规则体系，闲鱼转转爱回收有。很难说哪种模式孰优孰劣，但彼此的互补性很强，而短视频+直播的巨大流量，可以帮助二手商品行业触达更多的消费群体，也将推动整体二手电商市场加速成熟，整个市场教育过程有望缩短。
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3 月 29 日，快手发布 2021 年度业绩，总营收达人民币 811 亿元，同比增长37.9%；第四季度营收 244亿元，同比增长35%。净亏损 188.5亿元；第四季度经调整净亏损35.9亿元，环比收窄22.7%；经调整净亏损率 14.6%，较第三季度改善 7.9个百分点；全年及第四季度净亏损额均优于彭博一致预期。从最新财报来看，快手的体量仍然不如抖音，但差距呈现缩小趋势。2021 年，抖快围绕社区的争夺更加激烈。做社区是短视频平台打破天花板的可行路径。在国内互联网新用户红利逐渐枯竭的大背景下，抖快都希望从社区找到内生增长动力，培育第二增长曲线。
三月
2022-03-29
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美国的四大科技巨头——苹果、微软、谷歌、Facebook 任何一家在各自领域都是霸主。但每一家都不满足于自己本身的地盘，始终马不停蹄地致力于利用自己优势去瓜分更多的蛋糕。没有永远的朋友，也没有永远的敌人，只有永远的利益；打败你的可能不是你的直接竞争对手，而是一个新的时代；如果确认打不过，那就乖乖遵守对手的规则；疯狂地创新才是一家公司最大的护城河。这篇文章卫夕就和大家一起来梳理一下这些科技巨头真实的关系和他们的恩怨情仇。
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为何如今的大厂越来越内卷？反而很多中小型公司的市场部和公关部能够生产出很多爆款传播。就拿过去的冬奥会来说，花了大钱赞助的伊利、阿里、三星等等一系列厂商，基本上没有搞出什么声音，但是创业公司元气森林，却整出了一个元气一代，赞助的三个运动员都很争气，全部夺冠，最后成了大赢家。大企业在变大的过程中，更多的职业经理人进入企业做了管理层，带来了各种各样的文化，每一个创业者早期都在公司打下了思想钢印，但是这种思想钢印就会伴随其他文化的侵入变得多元化，于是文化和文化之间就需要竞争，在这个竞争的过程中，就产生了卷。
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算法的分发能让效率高起来，但算法美学，取的一定是最大公约数，强调多数人审美；而内容社区本身多样性失去后，就会有部落的人群离开，这注定意味着其他小部落有空间；快手适合小的兴趣部落，一个个手艺人，靠着自己的本领，形成一类集群。快手能长期存在的底层逻辑，也是业务能够持续反转的原因：围绕“部落社区美学”打造，可能规模效率、商业化效率没那么高（会比抖音低一些），但一定符合一部分群体需求。
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过去谈到知乎的付费会员或是会员收入，外界肯定下意识会将其归类于知识付费的范畴，但如今拉动知乎付费会员业务的核心却早已有了天翻地覆的变化——靠盐选栏目的付费网文小说。这种变化或许是比所谓的社区水化、图文强行转视频更让始料未及，过去网友调侃知乎编故事的用户太多，而如今知乎官方却真的将这些故事变成了一种营收手段，只能令人尴尬一笑，但更重要的是这种竭泽而渔的商业化变现真的可持续吗？
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LVMH 集团 2020 年的年报，可以用四个字概括：感谢中国。年报中，Fendi 称下半年在中国销售显著增长；Celine 提及了在微信平台上的新销售阵地，在诸多品牌的描述中“especially in China”（特别在中国）成为高频词汇。在 66 页的报告，“中国”一词出现了 28 次，“北美”只有 4 次。2020 年，全球奢侈品市场重挫31%，中国奢侈品市场实现了 45%的增长； 2021 年，中国奢侈品市场增速超全球16%。另一方面，中国人奢侈品消费额将近 1万亿人民币，依靠三成份额成为全球最大的奢侈品市场。
2022-03-28
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2013 年，张小龙告别老东家华图教育，加入猿辅导旗下的猿题库。2015 年，粉笔从猿辅导中分拆经营，张小龙出任粉笔科技 CEO，正式杀入公考领域。以互联网方式起家的粉笔科技，是靠一张什么牌来冲刺港交所的，为什么在疫情最严重的时候粉笔要转战线下培训？协议班模式真的是摇钱树吗？
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在某内容平台上尝试勾选「关闭个性化推荐」按钮，随后该平台上呈现的内容几乎是无序的。如果说在算法主导内容之前，我们看到的是编辑精选的优质内容，那么在「算法」把关的情形下，没有个性化推荐的信息流很可能既没有营养，也不能满足用户的阅读需求。如果为了实现对算法推荐的自主选择权，要以损失优质的阅读或使用体验为代价，显然是大多数人不愿意看到的。如果平台抓住用户的这一心理，对于关闭推荐算法的用户「区别对待」，那么用户也只能无奈放弃手中选择的权利。
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在（易方达）中概互联网 ETF 份额和规模逆势攀升之际，机构持有比例在小幅上升，而且内部持有比例也在小幅升高，这说明不仅是机构资金，基金公司内部人员也在中概股下跌的过程中不断抄底。当国内资金抄底热情满满，外资却迎头一棒。13F 报告显示，高盛、淡马锡、贝莱德、摩根大通等多家外资减持了阿里巴巴等中概股龙头。而 5 家中概股更被美国证监会列入“预摘牌名单”，摩根大通对中概股批量给出“卖出评级”，冷冷冰雨把多头按在地上反复摩擦。
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在公司发布的通报里，知情不报的人将会被公开惩处，但如果有违规者愿意提前自我检举或检举他人，“这个叫做态度良好，可以减轻处罚，另外的人态度恶劣，将被开除”。而到底什么是秘密，什么究竟该被举报，没有清晰的界限。直到有人从高楼跳下，有人被救护车带走，外界轩然大波，员工们却在社交网络上集体失声。一位同事在脉脉上发布了一张救护车带走公司员工的图片，后来被揪出来，作开除处理。后来在公开发声中，他猜测公司是根据爬虫技术定位到了他。
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一开始，钉钉想做成一个基于 IM 的协同办公平台。随着企业数字化进程的推进，钉钉还是没能绕开腾讯。2016 年，腾讯推出企业微信，后来又有了腾讯文档和腾讯会议。近几年，互联网巨头纷纷转向 to B，钉钉与腾讯的炮火更加明显，这已经不是一场简单的办公软件间的竞争，而是阿里与腾讯在数字化转型中的比拼。腾讯在财报中强调，将企业微信、腾讯会议及腾讯文档融合打通，为企业提供加强版的解决方案。就在腾讯发布财报的前一天，钉钉公布了新的战略与品牌。钉钉总裁叶军说，“数字化帮助企业在不确定性中寻找确定性，这是时代的进步。钉钉认为数字化从来都不是少数人的权利，而是千行百业共同进步。每一个人、每一个组织、每一家企业都应该享受到数字化的红利。钉钉要做好数字经济时代的服务者。”
2022-03-23
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“四川人喝酒可不是为了放松休息。它经常乃是竞赛性质的，通常会用到白酒……男人们相互敬酒，一口干掉，而这种饮宴很有发展为恃强凌弱的倾向，参与者们相互刺激，直到某个人喝出病来。”彼时的四川如此，当下的中国亦然。“恃强凌弱”的酒桌上，资历尚浅的年轻人更像是弱者。
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现在可是春耕的季节，而乌克兰作为欧洲粮仓，持续的战火不仅导致错过播种时间，还有数以百万计的难民涌入欧洲，新一轮难民危机近在眼前。而到今年冬天，欧洲将最先面临粮食危机，与能源短缺一同推高本就高企的通胀，使得经济雪上加霜。这一轮配合美国实施的制裁行动，最受伤的不是俄罗斯，反而是欧盟自己。内部爆发了如此严重的矛盾，能有多少国家挺过去，现在还是未知数。甚至，这个好不容易组建起来的联盟，也会走向破裂。
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中兴通讯终于摆脱了纠缠了 7 年之久来自美方的制裁。 3 月23日午间，中兴通讯发布内幕消息公告及复牌公告。公告称，公司于美国时间 2022 年 3 月 22 日收到法院判决，裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期且不附加任何处罚，并确认监察官任期将于原定的 2022 年 3 月 22 日（美国时间）结束。午间中兴通讯复盘后， A 股瞬间涨停，港股下午开盘最高涨幅超过53%，截至休市上涨 23.14%，甚至整个 5G通信板块都在走强。
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从前些年“逃离社交媒体”运动，到近些年“技术抵制”（Tech-lash）运动对大型科技公司的批评；从国外监管机构纷纷推出技术规制法案，到国内对算法系统的持续审视与反思，都可以视为不同个体在技术时代为捍卫自身主体性而进行的努力。面对算法带来的信息过载和茧房效应，国内不少年轻用户正在尝试“驯化算法”，以尝试夺回“主动权”：比如故意点击自己并不感兴趣的内容以混淆算法，使之推荐自己兴趣之外的多样化信息，或者干脆关闭 App的算法推荐功能，尽量使用不带算法推荐的应用等等。对技术依赖的警惕以及妄图逃离的类似努力，已经成为当下的一种小趋势。
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中国的互联网业态，在过去经历了几个阶段：百花齐放–>烧钱占位–>淘汰整合–>垄断收租–>扩大边界。平台公司之所以可以收租，本质不在于形成了垄断，而在于平台公司形成了对数字经济时代重要的生产资料——流量和数据的控制。这种控制只有通过垄断才能够实现。互联网平台经济的本质其实不是垄断，垄断只是平台能够达到利益最大化的手段。因为行业形成了垄断，行业巨头们可以随意的收租提高租金。至于提高的程度，就只能看良心了。
2022-03-21
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35 岁升到了管理层，甚至是地位并不低的大厂中层，依然焦虑重重。大厂体量大，架构复杂，高层和基层之间隔着四五个层级，直接对话很难，也很没效率。再者，大厂高层负责制定战略，基层主要执行，中间还需要人拆分任务、盯紧进度、查漏补缺、及时调整。这时候，中层作为承上启下的纽带，就自然产生了。对公司来说，中层很重要，但也没有太强的不可替代性。遇上业务合并，必有一半中层无立足之地，公司想大幅度缩减成本，高收入的中层也是裁员重灾区。对中层们来说，上升通道狭窄，跳槽和创业的窗口期已不再，回一线更无可能。至于公司基层，对中层的吐槽更是泛滥。
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回归行业视角、用户视角，进行更彻底的改革，需要处理诸多人事关系、打破更多门槛和隔阂，“要能够镇得住所有的人，你该让的让，该争的争，去把整个内部的不管是新派老派，保守派，改革派，激进派什么之类的搞得定。”这未必是蒋凡擅长的。一位阿里员工觉得，蒋凡的思路更多是数据和技术导向，而他本人在阿里的资历也不足以让他去打破大大小小的部门墙。戴珊是更合适的人。她是阿里创始团队“十八罗汉”成员之一，工号 11 。戴珊也是一个不恋旧的人。汇报的人已经感觉到，原来是这么做的，现在就应该这么做，在她那里并不成立。
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并非排长队或者食安问题，由于主动降价，喜茶、奈雪的茶最近先后冲上热搜。曾经把 30 元+茶饮卖到全国的他们，这次不单单掉头回到 2 字头时代，两家品牌一步到位，将产品价格下探到 1 字头。至于为何降价，两家品牌给出的理由颇为相似，大抵是规模化之后的成本摊薄。这背后释放出的一个信号在于，走高端路线的新品牌们，也开始注重产品的性价比了。但降完价的高端茶饮，还是高端茶饮吗？
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“苹果的底气是，它独占着一个活跃设备数超过 10 亿的 iOS 生态系统，有且仅有一个App Store。 iOS 生态系统的上游是全球高端智能机销售市场，苹果的市场份额常年占比过半。iOS 生态系统的下游是应用、应用内购买等交易服务，即便是全球第二大移动应用商店Google Play都难以构成App Store的紧密替代，而且 Google Play 的佣金抽成与苹果基本一致。在“苹果税”的反垄断问题上，不宜矫枉过正，但若荷兰、韩国等力有不逮的话，美国、欧盟和中国凭借市场规模优势或许还能与苹果掰一掰手腕。
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在俄乌战争、疫情起伏、政策变动的综合作用下，中概股度过了极为波动的一周，每一波浪头打过来，对投资者而言都可谓是惊涛骇浪。过去，在阿里、腾讯、美团等互联网大厂，股价和市值代表着公司发展强盛的底气与辉煌，也承托着员工财富升级甚至自由的美好愿望。腾讯、阿里、美团的市值在最高点时分别达到 6 万亿、5.4 万亿、2.3 万亿元人民币，而这三家公司所在的广东省、浙江省、北京市，2021 年 GDP 总量分别为12.4万亿元、7.1 万亿元、 4 万亿元人民币。但如今，一切都在重新走入动荡。到 3 月 21 日收盘，这三家公司的市值分别跌去 51.7%、 67.6%、68.3%。中概股暂时走出了暴跌阴影，但风暴仍未停歇。
2022-03-16
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《拼多多入场短视频 VS 抖快自建电商生态， 2022 电商内卷白热化》
近日，拼多多客户端再升级。在其首页底部第二栏已经从直播推荐切换为多多视频，这一重大变化引发了整个行业的关注。如今，打开首页、点击底部醒目的多多视频图标后，就会出现一个颇为熟悉的“拼多多式”弹窗——“看多多视频，领现金”。以“微信秒到账”的现金奖励吸引用户进行“上滑看短视频”的操作。这种现金补贴的直给打法，让人不得不联想到此前的“砍一刀”“百亿补贴”等多多特色的拉新促活策略。某种程度上，拼多多正在以短视频为支点，完美复制“砍一刀”等成功的拉新模式。当我们把时间线拉长，会发现其实抖音、快手等短视频平台与淘宝、京东、拼多多等电商平台地纠缠由来已久。数据显示，拼多多不仅增长变得越发缓慢，销售额也出现了断崖下滑。而它被蚕食掉的市场份额似乎并没有流向淘宝、京东等传统竞争对手，而是抖音、快手等内容平台。
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阿里巴巴裁员、腾讯裁员、滴滴寻求赴港上市受挫、腾讯因“洗钱”面临历史性处罚、腾讯面临拆分、中概股最高跌幅90%，万亿元美金市值蒸发……人们似乎看到一个曾经生机勃勃的行业正在无可救药地垮塌下去，纷纷加入“一个时代结束了”的大合唱。前一段时日，一些互联网和财经评论人士提出诸如“中美互联网巨头差距正在进一步拉大”、“警惕中美互联网重大格局性变化”的论调，以担忧中国互联网长期竞争力的名义，呼吁宽松的产业发展环境，减少监管干预。但是，中国互联网产业发展真正的最大的不确定性在于：一个全球规模第二的互联网经济体，其资本和证券交易几乎完全建构在全球第一大互联网经济体所在国的一级市场和二级市场之上。“中概股”及其伴生的“ VIE 架构”是特殊的历史产物，是一种“偶然态”而非“应然态。
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3 月 16 日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题，从市场的反馈来看，会议重塑了市场对稳增长的预期，同时也减缓了对平台经济等行业的政策担忧，提振了信心。午后， A 股港股双双走强。截至收盘，上证指数上涨 3.48%，深证成指上涨 4.02%，创业板指上涨 5.20%。全市场 4308 只股票上涨，北向资金由连续七天净流出转向流入。旅游出行、航空运输、锂电、券商、半导体等板块涨幅超 6%。港股方面的反应更为热烈，恒生指数上涨 9.08%，恒生科技指数上涨 22.19%。美股方面，滴滴、阿里巴巴、蔚来汽车、哔哩哔哩、拼多多等中概股股价盘前上涨。
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社区的尽头是电商。小红书的电商梦开始得很早，但是七年过去了，始终没有太大进展，想通过社区+电商“两条腿”走路，却一直瘸一边。站在上市门槛边上，被 200 亿美元估值推着往前的小红书，在 2022 年初开启新的组织架构调整，要加深电商和社区的融合，这一次能做到什么程度？答案还不明晰，更要命的是，留给小红书试错的时间正在减少。
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今年 2 月 16 日，中国医疗耗材供应商美华国际在纳斯达克上市的消息传来，瞬时振奋了无数国内的投资人。上市首日，美华国际开盘后两次触发熔断，盘中一度涨48%至 14.8美元，截至收盘，该股涨超29%，报 12.92美元。但在上市第二天，美华国际就遭遇了断崖式下跌，收盘股价为 9 美元，跌幅超过30%。不到一个月的时间，中概股遭遇了赴美 20年来的至暗时刻。 3 月10日， 5 家已经披露年报的中国企业被列上美国证券交易委员会的“预摘除清单”，随后，整个中概股遭遇了“核弹危机”，市值受到重锤。中概股遭遇的这场“血雨腥风”，也让迟迟无法敲响 IPO 钟声的创业者和投资人们心情复杂。
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《抖快视频号大战付费直播：主播日赚 4000，带货之后的新蓝海？》
视频号日前正在逐步向普通用户开放付费直播权限，目前有视频号主播已经开启了付费直播功能，抖音则主要发力付费连麦，即直播间主播开启付费连麦功能，用户需要付费才可以同主播连麦咨询。快手发力付费直播的决心似乎更大，平台在付费内容频道设有专门的“付费直播”入口。抖音、快手、视频号不约而同瞄准了付费直播，让直播在秀场直播打赏式微、直播带货行业动荡不安之后多了一种发展可能。但这种付费直播模式是否走得通，未来能走多远，“钱景”如何，是否可以比肩直播带货的商业天花板？
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东数西算”工程启动的不到一个月，已经成为产业投资、布局的热门概念。诸多 IDC、云计算、基础软件等上市公司等收到投资者问询。在东数西算工程中，不是所有的数据都要“西算”，真正需要西算的是后台加工、离线分析、存储备份等类型的数据，而工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通信、人工智能推理等类型的数据则可以放在核心城市边缘行政区/县/市或产业园。从投资回报的角度看，东数西算工程建设初见成效可能至少需要 3 年——罗马非一日之功，投资者想要通过东数西算赚快钱，也需要做好长期投资的准备。
2022-03-14
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《从2.5亿到 6 亿，新消费品牌如何持续发展势头？—食族人酸辣粉案例复盘|小马宋》
企业在发展过程中要面对激烈的竞争、对手疯狂模仿、无理的价格战等竞争格局，而且越成功的企业越是如此。所以，即使已经是酸辣粉头部品牌，食族人的客户依然有两个核心的焦虑：“怎么让我们的品牌更强？”“怎么让我们的产品卖得更好？”许多品牌基本功的丢失成为了食族人持续增长的瓶颈。与多数新消费品牌一样，食族人在高速增长过程中，也有“萝卜快了不洗泥”的情况，品牌基本功的部分缺失，令企业在营销中造成了许多浪费，让企业走了不少弯路。
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近日 38 女王节大促，李佳琦直播间销售额在 2 月 27 日预售当晚，一夜卖掉 28.25 亿，直播间观看人数超 7000w，销售额是去年李薇二人女王节总和（7.9 亿）的 4 倍。在 3 月 8 日当天，李佳琦直播间是由几位助播坐镇主持，李佳琦的直播时长正在减少。近段时间，部分佳琦直播间的铁粉向运营社表示，“李佳琦最近在直播间出现的次数变低了，感觉最近都是助播在主持。”因此，不少人猜测，李佳琦有可能想要“退居二线”；更甚至有人猜想，美 ONE（李佳琦背后 MCN 公司）会借助佳琦直播间的流量孵化更多主播 IP，而李佳琦本人会慢慢退居幕后？
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今天，港股的投资者再一次崩溃了。恒生指数日内大跌逾 1000点严重失守 2 万点，跌幅高达5%，恒生科技更为凶悍，暴跌 11%，创下历史最大单日跌幅。其中，回港的 20家中概股全军覆没，18 家跌超10%， 13 家跌超 15%。之前，港股的下跌还可以归因海外市场动荡以及俄乌局势紧张。但上周末俄乌之争有所缓和，且近日欧洲、日韩市场风平浪静，美股上周五跌幅也不算大，今日期货还一度涨近 1%。正在开盘的欧洲股市，甚至整体还大涨了很多。可见，今天港股暴跌的主因，更多是在内，且非同寻常。
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迎着直播电商的时代风口，在时间与空间的不断竞技里，内容平台的电商梦、电商平台的内容梦，好像永远都是跳动不休的。就像在抖音发力电商的过程中，因一条条几十秒的小视频顺利实现销量翻番的中小商家、因一场场带货直播顺利实现财富自由的达人主播、因流量扶持与繁荣生态顺利完成线上转型的传统品牌，越来越多的人在这里找到了新的目标与方向。人们清晰地意识到，直播电商是一座可以坐等挖掘的金矿。抖音在电商业务上的野心终究是要跳入电商大盘，与淘宝、京东、拼多多等传统的货架式电商平台一争高下。
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唐德刚阐述“历史三峡论”中曾用了 18 字概括：水域开阔也暗流涌动，大河奔腾却泥沙俱下。用以概括视频行业这十年似乎也十分恰当。爱奇艺、 B 站、快手都在这一年中做减法，裁员、市值腰斩、增长乏力，谁也没有想到长中短视频会过得这般艰难，如同行船到三峡，稍不留神轻则搁浅，重则翻船。去年 2 月 5 日快手上市时，宿华没有去现场敲钟，而是把舞台交给创作者，分享上市喜悦。52 天后， B 站回港，当天收盘市值 3000 多亿港元，彼时快手市值达到1.1万亿。如今，长中短视频的三位掌门人龚宇、陈睿、宿华背负着巨大压力。回顾长中短视频行业的十年，没有什么比过三峡更贴切的喻体了。它们都曾轻舟行于大江平湖的烂漫水色，也曾听过两岸猿声的壮阔山景，如今又无一例外，相继进入到激流险滩的逼仄峡口。
2022-03-09
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自 FACEBOOK 改名 META 之后，元宇宙这一概念迅速火遍全球，虽然我们还不知道元宇宙到底是什么，但卖元宇宙课程已经有人赚到第一桶金了。在资本市场也是如此，2021 年底，自号“元始股”的飞天云动向港交所递交了自己的招股书，在商汤， Facebook，腾讯，字节跳动等一系列大厂还在喊着向元宇宙进军[1] ，这家公司已经以元宇宙名义开始了自己的上市程序了。
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战争，是改变国际秩序的突变力量。这场原本是拜登普京各取所需、欧洲受挫憋屈、乌克兰吃亏流血、旧秩序还能苟延残喘的战争，结果因俄军行动进展不及预期、泽连斯基政府坚持抵抗以及欧洲公众参战情绪陡增，演变为美俄骑虎难下、德国历史性转变、国际制裁全面升级、核威慑骤增及欧洲政治激情重燃的世界地缘政治巨震。俄乌战争正在冲击摇摇欲坠的国际秩序。
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谁是中国科技公司最贵的 CEO ？2月 14 日，钛媒体根据科技型上市公司的公开数据，统计出一份 2020 年《高管薪资排行 Top50 》。这些公司高管里，年薪 4.34亿元的小鹏汽车副董事长兼总裁顾宏地，打败了4.28亿元的腾讯总裁刘炽平，获封新一代“打工皇帝”。权力更迭一直在市值最高的公司里连番上演，刚刚过去不久的 2021 年，金字塔尖的二号人物名单里，出现了一些新面孔，也划掉了不少旧相识。
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2 月 19 日罗永浩以电商学苑校长的身份出现在公众面前，坐在他身边的是原新东方北京校区校长，在罗永浩为电商培训站台时，他的 PPT 中用了俞敏洪直播带货的案例。就在这几小时前，罗永浩的老校长俞敏洪，正以主播的身份在东方甄选账号中表示橱窗已经正式开通了。也就是说，同一天，罗永浩冠以校长之名，俞敏洪正在适应一个主播之位。俩人的交错人生，仿佛在这一刻正式按下互换键。
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答辩，是互联网员工“跃龙门”的关键一步。“会议室里头，坐着我的+1，+2，我的 HR，还有两三个其他部门的领导。”林可仍记得她推开会议室门的场景，一下齐刷刷望过来五六双眼睛，屏幕上投影着近一个月她每天下班后无数次调整数据、思路、打磨词句后，才最终成型的几页文档。深呼一口气，她还是没能克制住紧张。但答辩已经开始了。
2022-03-02
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3 月 1 日晚，海底捞发布了管理层人事任命公告。海底捞创始人、董事会主席兼前首席执行官张勇宣布卸任 CEO 职务，由副首席执行官兼首席运营官杨利娟接任。自 1994 年，张勇在四川简阳成立第一家海底捞开始，他已率领海底捞走过了 28 年。 9 天前，海底捞刚发布了盈利警告，公告称，2021 年度公司转亏，净亏损 38 亿元至 45 亿元。跌落神坛之前，张勇选择主动跳了下来。
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乌克兰今天的局面不仅仅是美（北约）和俄罗斯两大国互动的结果，乌克兰本身也扮演了一个角色，甚至是关键角色。历史上，无论是帝国时代还是主权国家时代，小国必须在大国之间的夹缝中生存，因此必须拥有具有高超政治算计能力的政治家和高超的外交才能。但所有这一切离今天的乌克兰实在太遥远了。现在，普京用一场全面的乌克兰战争震惊了欧洲，震惊了美国，震惊了全世界。美国通过出兵乌克兰的方式参与这场战争的可能性并不大，但美国真正认识到自己的战略判断失误，意识到普京和俄罗斯依然不可小看。这将大大延缓美国的战略精力从欧洲转移到印太地区的步伐。地缘政治的天枰再次倾向中国。
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3 月 1 日下午，百度发布了 2021 年第四季度及全年业绩。上季度，百度总营收为 330.9 亿元人民币，同比增长9%，高于市场平均预期的 322亿元；不按美国通用会计准则（Non-GAAP），净利润40.8亿元，同比下滑41%，但仍高于市场平均预期的 29亿元。但这是一份略显割裂的财报。百度线上营销业务和新业务看似互补，实则左右互搏。之前百度陆续拆分过爱奇艺、小度科技、昆仑 AI 芯片等业务，现在，百度会再次下出分拆这步棋吗？
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“今后的雅虎，只能是回忆了。”2 月 27 日，一则#雅虎邮箱 2 月 28 日停止中国大陆服务#的消息冲上了微博热搜。据 IT 之家，有网友收到官方发布的通知邮件，称雅虎邮箱将于 2 月 28 日在中国大陆停止服务，要求用户尽快更换使用其他邮箱。雅虎是第一个达到千亿市值的互联网巨头，更是许多中国网友接触互联网的第一扇窗户，但公司却没能跟紧时代的步伐，反而在内忧外患下，逐渐沉沦。
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《元宇宙救不了 Meta ，「阻击 TikTok 」可以？》
2 月初， Meta （原 Facebook ）公布 2021年第四季度财报，由于业绩不符预期，当天收盘 Meta 股价暴跌26%，创下上市 10年来单日最大跌幅。Meta 不惜抛弃旧名以将元宇宙捆绑到自己身上，但财报里却不见元宇宙，Meta 的虚弱无从遮掩，甚至隐隐让人联想到十几年前雅虎的衰落。
2022-03-01
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“导演怎么当啊？”平遥电影节上一个年轻人问张策。“很好当。拿着你的手机拍下你的故事，然后把它剪辑成一个小片子。成了大 UP 主之后，你就有机会和明星去合作。”离开了大 IP 「朱一旦」一年多。短视频导演张策在 B站上另起了炉灶。他的视频做得越来越长，且吸引了近 306 万粉丝的关注。去年 10 月，他还在平遥跟电影导演贾樟柯进行了一场对话，主题充满了冒犯，“电影是否会被短视频踢出历史舞台”。在一个短视频「严重」影响影视业的时代，一个短视频导演偏偏想拍长片时会经历什么？
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最近，我们发现了一个有趣的现象：提到某个在大众视野里“出圈爆火”知名网红博主，人们往往能联想到 ta 们爆火背后的平台。而这个博主，可称该平台“顶流”。可是，提到小红书，似乎没有所谓的“顶流”博主一说。如果用户不使用小红书，大概率不会想到代表小红书的知名博主。为什么大家想不到可以代表小红书的博主？各平台网红间的差异真的有这么大么？难道小红书真的没有所谓的“头部”网红？
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2 月 28 日，国家统计局发布《2021 年国民经济和社会发展统计公报》，2021 年中国 GDP 规模达114.4万亿元（17.7 万亿美元），占全球 GDP 比重超18%，稳居全球第二大经济体，人均 GDP1.26万美元，接近世界银行所设定的高收入国家的门槛；美国 2021 年 GDP 为23.0万亿美元，中国 GDP 相当于美国的约 77.0%。如果未来几年中国经济保持年均5.5%左右的增长，将在 2030年前后超越美国成为全球第一大经济体，再回世界之巅，全球政经格局和治理版图进入新的篇章。
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今天的中国互联网已经是全球第二大互联网市场。尽管它是一个单一的独立市场，但它却足够复杂，它之所以复杂源于其多维度的叠加，这种叠加有时候让我们能观察到两种明显相反的趋势同时都在发生。这篇文章卫夕就来深入聊一聊三个看起来互相矛盾的趋势，我将它称之为中国互联网的“三大奇怪分化”：一、市场集中和市场分化同时发生；二、付费趋势和免费趋势齐头并进；三、消费升级和消费降级并驾齐驱；这三大奇怪的分化的确让部分从业者也摸不清其中的底层逻辑——为什么它们会同时发生？它们中哪一个是更主要的趋势？它们的同时发生有没有一套自洽的解释逻辑？
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2 月 25 晚间，根据港交所文件显示，线上健身平台 Keep 已递交上市申请。 Keep 冲刺 IPO 一事传闻已久，去年 5 月媒体曾报道，Keep 曾计划赴美 IPO ，筹资 5亿美元，但此后不久又传出取消赴美 IPO 计划。参考过往经验，这家公司很有可能在未来3-6个月，正式登陆港交所。
二月
2022-02-25
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唯有战争，才能让人类清醒。然而，战争又是人类不能承受之重。和平太久了，别以为就没有杀戮。别看乌克兰的笑话，我们更要镜像思考自己。别等到炮声在头顶响起，才知道自己也是个难民。面对欧洲正在发生的战争，我们要迅速理解以下 20 个真相。
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被视为“上市后最受关注的阿里财报”正式出炉。 2 月24日晚，阿里巴巴发布截至 2022 财年第三季度财报，财报显示季度内阿里营收2425.8亿元，同比增长10%；净利润 204.29亿元，同比下降75%。当天早些时候，阿里港股出现超 6%跌幅，股价一度跌至 103港元，这是阿里巴巴回港上市以来的最低股价。财报透露的信息，对于解读新架构下的阿里具有一定的“指导价值”（本次财报以新的板块划分来解构阿里）。此外，阿里作为中概股代表，正被视为风向标——资本圈希望通过读懂阿里的命运，读出更宏观层的关键信息。
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昨日是乔布斯诞辰 67 周年。我们尝试用不一样的角度讲述乔布斯成长期的故事，来纪念这个矛盾又伟大的人。我们不妨想象微博诞生于 70 年代，来看看乔布斯会在创立苹果公司的初期都喜提哪些热搜。
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2022 年，你还在关注元宇宙吗？距离“元宇宙第一股”Roblox 上市，已经过去了快一年的时间。它的上市，被视为引爆元宇宙概念的起点。一时间，巨头、资本争相入局。元宇宙概念带动的，到底是风口还是泡沫，还需交给时间。2022 年，元宇宙还香吗？这篇选取了元宇宙大火后，被讨论最多的虚拟人、社交、游戏、 VR/AR 四个赛道，分别与行业资深从业者和相关投资人聊了聊。
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奢侈品内部有着明显的阶层划分，“绝对王者爱马仕”瞧不上“三巨头香奈儿、 LV 、 Dior”，三巨头不会正眼看“没落贵族 VERSACE ”，但连 VERSACE都嫌弃的当属打折奢侈品。奢侈品品牌的价值，在于其知名度与可得程度的剪刀差，打折奢侈品则是对这一价值的“亵渎”，它破坏了奢侈品划定的可得程度门槛，而一批折扣奢侈品电商的没落就是最佳注脚。一个困扰奢侈品电商多年的问题再度被提起：奢侈品电商，到底是不是一门好生意？
2022-02-23
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成立于 2016 年的元气森林，切入无糖饮料细分市场，用了不到 5 年时间，估值就超过 60 亿美元。爆款向来具备时效性，但即便元气一直在用新消费思路做新品类，但目前并没有一款能够媲美气泡水带来的热度。
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刚刚，腾讯旗下电商业务小鹅拼拼发布停止运营公告，称“自 2022 年 2 月 23 日零时起，将不能再下单购买商品”。“如果钱包账户仍有可提现余额，要在 2022 年 3 月 31 日 24 时前完成提现，逾期将无法提现且不予补偿。”“自 2022 年 4 月 30 日起，小鹅拼拼所有小程序将停止全部服务。”上线 664 天后，小鹅拼拼正式宣布关停。在外界看来，小鹅拼拼关停，再次验证了“腾讯做不好电商”这个老话题，但在腾讯内部看来，这个结果并不意外。
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随着谷爱凌的二度夺金，冬奥会画上一个圆满句号。回顾这场全民体育热潮，坐拥版权的央视频显然不愁流量，拿下转播权的咪咕也风头尽显。不过，蹭上这波热度的倒也不只拿下版权的视频平台，社交平台和短视频平台也是声势浩荡。众生喧嚣，唯有长视频平台一片冷清——由于没有转播权，也没有短视频的基因，要么只能靠着用户上传内容和其他新闻媒体的视频凑个热闹，要么只能推出相关的独播专题却又鲜有人关注。不得不说，体育赛事版权，总是让长视频平台又爱又恨，得之不易，弃之可惜。
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《没有人比纳德拉更心急：动视暴雪 687 亿美元“服软”始末》
当一个普通的上午，微软不动声色地在一封新闻稿里宣布，将以 687 亿美元（约 4365 亿人民币）的价格收购动视暴雪时，所有人都惊掉了下巴：这么大一桩将改变游戏产业格局、影响数千万玩家的事，为何说发生就发生了、毫无征兆？近日，知名游戏公司动视暴雪集团向美国证券交易委员会提交了一封合规文书。硅星人深挖了这份文件，带你看看这桩 687 亿美元天价收购背后的故事。
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2 月 22 日深夜，脉脉上“字节跳动同事圈”板块，一则“字节（字节跳动）又猝死一位，妻子怀孕两个月，惨…”的消息被广泛传开。据知情人士，事情发生后，字节跳动 5 个 hr 陪着猝死员工妻子，怕她有个三长两短。随着热度不断发酵，更多细节被曝出，经由这位妻子在社交平台的发声，我们得知该员工是字节跳动视频架构部门的图像算法工程师、28 岁、入职字节快四年、平时加班就很多。而这位妻子，刚怀孕两个月，没有工作和收入，还有每月 21000 元的房贷要还。
2022-02-21
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回看去年，互联网企业市值大多被腰斩，其中长、中、短视频更是左一刀，右一刀，有投资者表示，一年时间班里优等生滑落成差生，实在有点受不了。爱奇艺、 B 站、快手三家，分别自年内高点跌去了84%、70%、83%，累计蒸发了大约 4个百度。有业内人士指出，单纯用“视频”来概括三家公司只见树木不见林，“内容是爱奇艺和 B 站的核心，而抖、快其实是创作与分发”
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“驱赶民警”、“涨价风波”、”使用过期食材被罚百万“，星巴克中国这一次站到了风口浪尖。多个引爆舆论的事件先后发酵，这个百年巨头疲态难掩。同时星巴克在资本市场的表现也一路走低。2022 年以来，星巴克股价持续下挫，年内跌幅近 20%，总市值蒸发超 260 亿美元。食品饮料领域的王者星巴克，是不是老了？
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冰墩墩主要供应商元隆雅图、文投控股等一众“冬奥概念股”连续涨停。情人节当天，在深交所互动易元隆雅图的页面上，有人直接发问：“公司可不可以考虑一下给股东优先购买冰墩墩的特权！比如一千股限购一只！”生意红火的背后，有很多问题可以说道：到底什么人才能从墩里分一杯羹？冰墩墩的生意真的那么香吗？而弄懂这些问题，也更有助于理解关于冰墩墩的一个终极问题：它的红火能持续多久？
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“消息来得太突然。”针对周五（ 2 月18日）的股价大跳水，美团内部人员同样一脸懵地说道。事情发生在临近收盘的那一个多小时里，起因是：发改委等 14 部门印发《关于促进服务业领域困难行业恢复发展的若干政策》的通知（下称《通知》），称将引导外卖等互联网平台企业，进一步下调餐饮业商户服务费标准；引导互联网平台企业对疫情中高风险地区所在的县级行政区域内的餐饮企业，给予阶段性商户服务费优惠。消息一出，市场迅速反应——两点半开始，美团股价大幅跳水，至当天收盘，暴跌 14.86%。
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《国海证券：游戏兼具科技与文化属性，是数字经济的重要组成部分，作为元宇宙的早期载体将受益》
发展数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。互联网平台凭借领先的偏通用型技术、独特的 C2B 能力、资金与渠道整合能力将成为数字经济的重要参与方。此外游戏行业在发展过程中衍生出游戏引擎、3D 建模、实时渲染等多种技术，正在打破场景束缚，实现更为庞大的工业化价值，赋能数字经济及产业的发展。
一月
2022-01-26
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世界上有两种投资人，一种喧闹，一种安静，前者占了绝大部分，后者稀少。随着互联网热潮兴起，投资机构比往常更习惯使用社交网络和媒体为自己造势，将投资名单和战绩宣传得路人皆知。也有一小部分投资者，习惯于隐藏在雷达之外，然而「沉默寡言」的他们往往出手更加大胆，风格也更直接，其中的代表就是来自俄罗斯的 DST Global。
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2021 年我国净增人口数已经创下了自 1962 年以来的 60 年内新低，自 2016 年开始我国人口出生率不断下滑，近两年更跌破 1‰，人口结构变化速度持续加快，已经逼近历史的拐点。在这样的大背景下，有些行业正在迎来前所未有的大变局，母婴、教培、保险、养老就是受人口结构变化影响最直接、当下变化表现最明显的四个领域。
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迪士尼继承人将枪口又一次对准了自家公司。当地时间周一晚，迪士尼女继承人阿比盖尔·迪士尼（Abigail Disney）在访谈中呼吁，消费者应远离那些对员工不好的企业，包括迪士尼。在她看来，迪士尼把园区内物价推高到荒谬的水平，是“滥用和剥削顾客”，就像他们对待员工一样。
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《有人狂赚千倍，资金盘游戏日进上亿，元宇宙泡沫还能吹多久？》
你还不知道元宇宙？没关系。看看微软、 Meta 、英伟达的雄心壮志，便可领略元宇宙的辽阔。互联网公司们的宏伟愿景，看起来多少有些疑惑——因为以今天的技术水平，元宇宙的美好愿景不比移民火星更快实现。可普通人没有改造世界的梦想，他们想得很简单，能不能赚到钱。但是，在一个到处都是泡沫的游戏场中，除了做局者，要实现这个梦想多少有些痴心妄想。
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在未来 N 年，互联网产品、设计和平台等方面肯定会继续发展下去，我们可能需要去更多地关注互联网如何让世界变得更美好。下一个时代的互联网应该是一个更温暖、更平等的互联网，它同时也应该是一个更能解决现实世界中问题的互联网。它也应该是一个更加关注具体的个人和其幸福的互联网，而不是流量的互联网。
2022-01-13
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理解了平台的意图，小程序的价值和地位便陡然清晰了，建设在月活 12 亿的微信里的商圈，对商家的重要性不言自明，流量正是近两年商家涌向微信小程序的原因之一。小程序的价值更在于连接了餐饮、酒旅等传统电商过去未能完整连接的线下生态，微信小程序近年的数据已经证明这条道路的正确性。
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说一些观察思考，都是非常个人的，基于所谓古典视角、经验主义的。不代表普遍观点，更不代表是否正确。元宇宙和 Web3 很容易陷入信仰之争，这种争论意义不大。我其实挺理解目前对元宇宙和 Web3 的这种热忱。显然环境在发生变化，互联网的新要素很多年没有出现，有了新的概念，哪怕是跟「颠覆」沾点儿边儿，也得看一看。
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2020 年 8 月，黄灯出版了非虚构作品《我的二本学生》，这是从教十几年来的一本教学札记。很多人问，二本学生到底是什么样的？二本学生和重点大学的孩子到底有什么差异？还有人说，二本学生都这么难，那些专科生怎么办？那些中职生怎么办？那些初中毕业、甚至早早辍学进入社会的人怎么办？
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2021 年最后一天，番茄资本创始人卿永向《人物》回顾了餐饮投资过去一年的起落。他讲到年初赛道火热，资本争抢，「每个项目背后都是一出戏」，也谈到年中巅峰后的「下坠」，「遇冷是真的，融资的速度放缓了，估值低了，条款也变得好谈了」。资本的进出，裹挟着创业公司的命运，赛道点燃时，有多少疯狂、荒诞的故事，熄火时就有多少失意、残酷的真相。
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近两届微信公开课均在不遗余力扶持视频号——重视程度上，2021 年张小龙花 50 分钟讲解视频号，2022 年视频号被定义为原子化内容组件；资源倾斜上，微信生态陆续向视频号开放多级流量入口，两年内便初步完成了基础建设、生态链接、商业互通。等于说，图文向短视频演化的时代浪潮中，视频号扛起了微信二次发育的重担。
2022-01-12
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打开各社交平台，随处可见求职者“在武汉，不是销售就是招销售”“武汉，工作的尽头是销售”之类的吐槽。但和就业环境相反的是，武汉拥有丰富的高校资源和人才优势，最新数据显示，武汉在校大学生接近 130 万。如此供需错位下，武汉被打上了“只适合读书，不适合工作”的标签。那么，事实是否如此呢？在武汉从事销售行业的人们，对此又是怎么看的呢？
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视频号算不算成功，取决于它的产品定位——作为一个微信附属的内容功能，它已经比较成功了。但从今年的微信公开课看，微信对视频号的定位可不是一个简单的“附属功能”，而是要把它做成举足轻重的直播和短视频平台。而此时此刻，视频号离这个目标还有较大差距，仍需在激励机制、内容引导等维度加大投入力度，才可迎头赶上。
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在中概股市值排名前 10 的互联网企业中， 8 家企业的广告年收入破百亿，头部几家大厂的广告收入占比均超过 50%，其中百度这一数字为 61.8%，微博高达 88.5%。而近年来屡屡创下增长奇迹的字节跳动同样患有广告依赖症，变化与波动接踵而至，越来越多的从业者清晰地意识到，曾随着移动互联网兴起的那个广告黄金时代，彻底地结束。
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2021 年，Readhub 共收录了 300 多万条科技资讯，去除重复及无效信息后，共聚合超过 8 万个话题，根据信息质量，筛选发布了其中的1.25万个话题。我们希望客观展示行业状况，并尽可能提高科技资讯阅读效率。回顾这一年，曾经耀眼瞬间恍如隔世，曾经毫末之变掀起巨浪，时过境迁，希望通过 Readhub 这份年末数据报告，为你提供一个观察科技行业的视角。
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微信有一种罕见细水长流的能力。这种能力最直观的外在表现是它经常让从业者高估微信的短期统治力，而低估微信的长期统治力。在我看来，微信的这种细水长流的能力值得中国互联网每一个认真做业务的人学习。这篇文章我会以小程序和视频号这两个微信最重要的两个子产品来聊一聊微信的这种细水长流的能力。
2022-01-06
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微信首次喊出了“用微信，搜所有”口号；视频号要做最原子化内容组件、自然出现在所有场景，或推收费内容场景、全力吸纳并支持创作者进入；每天超4.5亿用户使用小程序，每月超 7 亿用户搜一搜；微信支付想要成为用户的生活习惯……现在，我们要重新审视微信了。
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混沌所谓的创新，指的是认知升级驱动的创新。逻辑模型变革所驱动的创新，叫认知型创新。所有事物的边界是由认知决定的，当我们要打破事物的边界时，最重要的是打破认知，建立一个本质认知。认知有多深，创新的边界就有多宽。认知是因，创新是果，认知先于创新。
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在迎来 2022 年之际，增长黑盒按照惯例对过去一年的新消费行业进行了总结观察。我们开门见山，先试着用三点来概括新消费 2021 年的整体趋势。新晋品牌：存活率走低，新消费最易入局期已过；头部新品牌：已掌握一定市场份额，但仍然焦虑，对内孵化与对外投资都不敢怠慢；中腰部品牌：融资难，未来或将被整合收购。
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美联储发布 12 月“鹰派”会议纪要，引发全球科技股全线下挫：纳指创十个月最大跌幅，标普跌近2%创逾五周最大跌幅，道指抹平上百点涨幅收跌近 400点； FAANMG 六大科技股中，谷歌母公司 Alphabet 收跌约 4.6%，奈飞跌 4%，微软跌 3.8%， Meta 跌近3.7%，苹果跌近 2.7%，亚马逊跌 1.9%。亚洲市场低开，日经 225指数跌幅扩大至 2.88%，港股科技股普遍承压：哔哩哔哩、快手均一度跌超 6%，盘中股价均续刷历史新低。是什么让市场如此害怕？
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3 万亿美元，苹果又跨越了一个市值里程碑，用「富可敌国」来形容苹果，毫不夸张。过去两年，几乎所有科技公司的股价都在涨。但苹果的经营表现仍然无懈可击，面对市场的高期待，接连交出了多份近乎完美的财报答卷。为什么苹果似乎越来越「无敌」了？迈向 3 万亿市值，公司内外发生了哪些变化？苹果到底做对了什么？答案可能就在下面几个关键词中。
2022-01-05
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2021 对于任何行业都是不平凡的一年，对移动开发者而言同样是风雨飘摇的一年，如何理解“风雨飘摇”这个词呢？我从“需求端”和“供给端”两个层面来解读，首先，广告需求层面，广告主整体预算的确在缩减；其次，广告供给层面，开屏广告整改、隐私保护、苹果 IDFA 新政是今年广告从业者面临的三大暴击。
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2013 年，Kindle 进入中国市场，最初在白领、文青等深度阅读圈层获得青睐，进而辐射到学生等群体。截至 2018 年，中国已经成为全球 Kindle 设备销售的第一大市场。短短 3 年时间，如今 Kindle 的市场热度已经大不如前。进入中国市场 8 年多，Kindle 经历了从走红到沉寂。
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1 月 3 日，黑石集团（ Blackstone ）私人财富部门副总裁拜伦·维恩（Byron Wien）与首席投资策略师Joe Zidle列出了 2022 年的十大黑天鹅。黑石集团预测，2022 年美股回调 20%、油价破百、美联储加息四次…拜伦将“黑天鹅”事件定义为：投资者普遍认为只有三分之一的发生概率，但他认为发生的可能性超过 50%。
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2021 年爆款营销事件，呈现出新的特性：首先，在热点借势（如奥运、公益、航天）之外，盲盒、虚拟偶像、元宇宙、剧本杀等，成为了热门方向；其次，借势热点，进行创意内容的结合，创造新主题的模式，表现得越来越成熟，例如，安踏借奥运推“定制中国代表团领奖装备”、“奥运典藏级礼盒”等。
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外界一直调侃滑雪运动是中产的游戏，因为玩滑雪的你首先要有一套过得去的装备，再是买三四百块钱一天的门票、花钱请教练，还有路费、吃饭、住宿等等一系列开销，一边是花钱养爱好的爱好者，另一边还有闻风而动的滑雪生意，雪场越开越多，一些新兴的国产滑雪运动品牌也卯足了劲抢占这片市场。在第 24 届冬奥会即将开幕之际，消费热、游玩热、投资热、赚钱热，“三亿人上冰雪”的时代，真的来了。
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——“怎么看腾讯减持Sea?”——“看不懂。”这是昨晚腾讯宣布减持 Sea之后，我跟无数位来自互联网行业或投资圈的朋友的对话记录。直到现在，仍然无人能说出这个举动背后的逻辑；甚至连猜测的空间都没有。事实上，元旦休假期间，我曾经跟一家互联网大厂的朋友讨论过“腾讯的下一个减持目标会是谁”——我们谈到了美团、拼多多、滴滴，甚至 B 站、知乎，却完全没有想到 Sea。
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《互联网年终总结内卷：全员培训 PPT，述职到半夜，领导睡着了》
新的一年来了，在憧憬与规划之前，打工人需要主动或者被动地交上一份年终总结，但互联网行业这两年的特殊性在于，无法维系的高速增长神话，以及面临日益强化的监管，让互联网公司不再是“流着奶与蜜的应许之地”，裁员的阴影笼罩在每一位互联网打工人的身上，今年明显感觉到总结更难写了。他们必须绞尽脑汁证明，自己过去一年对公司有足够多的价值，以应对随时可能到来的危机。